股市投資者必須知道的財(cái)務(wù)比率分析清單：評(píng)估一家公司是一項(xiàng)非?？菰锏墓ぷ?。判斷一個(gè)公司的效率和真正價(jià)值并不容易。它需要嚴(yán)格閱讀公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，如資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。
由于很難獲取公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有信息，投資者在財(cái)務(wù)比率的形式上找到了一些捷徑。這些財(cái)務(wù)比率使得股票投資者的生活相對(duì)簡(jiǎn)單。利用這些比率，股市投資者可以選擇合適的公司進(jìn)行投資，或者比較兩家公司的財(cái)務(wù)狀況，找出哪個(gè)是更好的投資機(jī)會(huì)。
討論每個(gè)股票投資者應(yīng)該知道的八個(gè)財(cái)務(wù)比率分析。
1.每股收益
EPS是我們列表中最重要的比例。在研究任何其他比率之前，了解每股收益是非常重要的，因?yàn)槊抗墒找娴膬r(jià)值也被用來(lái)計(jì)算各種其他財(cái)務(wù)比率。
EPS基本上是公司在給定時(shí)間內(nèi)的凈利潤(rùn)除以公司已發(fā)行股份總數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，每股收益可以按年或按季度計(jì)算。優(yōu)先股不包括在每股收益計(jì)算中。
EPS)=(凈收入-優(yōu)先股股息)/(平均已發(fā)行股份)
從投資者的角度來(lái)看，投資每股收益更高、增長(zhǎng)最快的公司總是更好，因?yàn)檫@意味著公司正在創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。在投資任何公司之前，你都應(yīng)該檢查過(guò)去五年的每股收益。如果EPS這些年都在增長(zhǎng)，這是一個(gè)好跡象。如果EPS經(jīng)常下降、停滯或不穩(wěn)定，那么你應(yīng)該開(kāi)始尋找另一家公司。
2.價(jià)格收益比率
市盈率是長(zhǎng)期以來(lái)投資者使用最廣泛的財(cái)務(wù)比率分析方法之一。高市盈率通常表明投資者為股票付出更多。市盈率使用以下公式計(jì)算：
市盈率=(每股價(jià)格)/(每股收益)
現(xiàn)在我們來(lái)看看市盈率的構(gòu)成。更容易找到股價(jià)，也就是現(xiàn)在的收盤(pán)價(jià)。對(duì)于每股收益，我們可以有拖尾EPS(基于過(guò)去12個(gè)月的每股收益)或長(zhǎng)期EPS財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，即可以根據(jù)12個(gè)月的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)來(lái)估計(jì)基本每股收益。更容易找到落后的EPS，因?yàn)槲覀円呀?jīng)有了公司過(guò)去12個(gè)月業(yè)績(jī)的結(jié)果。
不同行業(yè)(如汽車(chē)、銀行、IT、醫(yī)藥等。)對(duì)行業(yè)內(nèi)的公司有不同的市盈率(也叫行業(yè)PE)。將一個(gè)行業(yè)的公司的市盈率與另一個(gè)部門(mén)的公司的市盈率進(jìn)行比較將是微不足道的。例如，將汽車(chē)公司的PE與IT公司的PE進(jìn)行比較，用處不大。但是，我們可以用市盈率來(lái)比較同行業(yè)的公司，更喜歡低市盈率的公司。
3.權(quán)益資本的市凈率(PBV)
股本資本(PBV)的價(jià)格與賬面價(jià)值之比是通過(guò)股票的當(dāng)前價(jià)格除以每股賬面價(jià)值計(jì)算出來(lái)的。賬面價(jià)值可以看作是一個(gè)公司的凈資產(chǎn)價(jià)值，是通過(guò)總資產(chǎn)減去無(wú)形資產(chǎn)(專(zhuān)利和商譽(yù))和負(fù)債計(jì)算出來(lái)的。下面是PBV比的公式：
股本的價(jià)格-賬面價(jià)值比率=(每股價(jià)格)/(每股賬面價(jià)值)
PBV比率表明股東為公司凈資產(chǎn)支付了多少錢(qián)。一般來(lái)說(shuō)，較低的PBV比率可能意味著股票被低估。
4.債務(wù)和
"9087759" qid="65826606" mention-index="0">權(quán)益比率
債務(wù)與權(quán)益比率衡量借款資本額（即債務(wù)）與股東出資額（即股本）之間的關(guān)系。
債務(wù)與權(quán)益比率=（總負(fù)債）/（股東權(quán)益總額）
一般來(lái)說(shuō)，隨著公司債務(wù)與權(quán)益比率的提高，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，因?yàn)檫@意味著公司使用更多的杠桿，并且股票狀況較弱。作為規(guī)則的豎起大拇指，負(fù)債與股本比率超過(guò)一的公司是有風(fēng)險(xiǎn)的，在投資前應(yīng)仔細(xì)考慮。
5. 股權(quán)回報(bào)率
股權(quán)回報(bào)率 （ROE） 是凈收入占股東權(quán)益百分比的金額。ROE 通過(guò)揭示公司通過(guò)股東投資的貨幣產(chǎn)生多少利潤(rùn)來(lái)衡量公司的盈利能力。換句話(huà)說(shuō)，ROE 告訴你公司在獎(jiǎng)勵(lì)股東投資方面有多好。
股權(quán)回報(bào)率 = （凈收入）/（平均股東權(quán)益）
根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，至少在過(guò)去 3 年內(nèi)，始終投資于 ROE 大于 20% 的公司。ROE 的同比增長(zhǎng)也是一個(gè)好兆頭。
6. 股價(jià)與銷(xiāo)售比率（市銷(xiāo)率）
股價(jià)與銷(xiāo)售比率 （P/S） 比率衡量公司股票的價(jià)格與年銷(xiāo)售額。市銷(xiāo)率是另一個(gè)類(lèi)似于市盈率的股票估值指標(biāo)。
價(jià)格與銷(xiāo)售比率 = （每股價(jià)格）/（每股年銷(xiāo)售額）
市銷(xiāo)率是一個(gè)很好的工具，因?yàn)殇N(xiāo)售數(shù)據(jù)被認(rèn)為是相對(duì)可靠的，而其他損益表項(xiàng)目，如收益，可以通過(guò)使用不同的會(huì)計(jì)規(guī)則很容易操縱。
流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是評(píng)估公司流動(dòng)性的關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率。它衡量可用于支付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)的比例。當(dāng)前比率可計(jì)算為：
流動(dòng)比率= （流動(dòng)資產(chǎn)）/（流動(dòng)負(fù)債）
這個(gè)比率說(shuō)明了公司用短期資產(chǎn)支付短期債務(wù)的能力。如果比率超過(guò)1.0，公司的短期資產(chǎn)比短期債務(wù)多。但是，如果當(dāng)前比率低于1.0，情況正好相反，公司可能很脆弱。作為一個(gè)拇指規(guī)則，總是投資于一個(gè)公司，目前的比例大于1。
8. 股息收益率
股息收益率按公司每股現(xiàn)金股息除以當(dāng)前股票價(jià)格計(jì)算，并按年度百分比表示。從數(shù)學(xué)上講，可以計(jì)算如下：
股息收益率 = （每股股息）/（每股價(jià)格）*100
例如，如果一家公司的股價(jià)為 100 盧比，并且股息為 10 盧比，則股息收益率為 10%。
許多成長(zhǎng)中的公司不派發(fā)股息，而是將收入再投資于其增長(zhǎng)。因此，這完全取決于投資者是否想投資一個(gè)高或低股息收益的公司。無(wú)論如何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，持續(xù)增長(zhǎng)的股息收益率是一個(gè)好兆頭的股息投資者。
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