證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶對(duì)上市公司上下游涉及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的公司進(jìn)行完整梳理，發(fā)布“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”。
半導(dǎo)體普遍應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類電子、網(wǎng)絡(luò)通信、汽車電子等核心領(lǐng)域，是許多工業(yè)整機(jī)設(shè)備的核心，半導(dǎo)體發(fā)展的水平?jīng)Q定了一國現(xiàn)代工業(yè)體系發(fā)展的高度。
早在2018年上半年工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)上，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，從全球看，半導(dǎo)體的發(fā)展是至關(guān)重要的，各行各業(yè)都在使用，并且世界各國都對(duì)半導(dǎo)體發(fā)展非常重視，中國也不例外。
在中國5G、大數(shù)據(jù)、航天等高速發(fā)展的時(shí)候，上游的核心產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體成為美國打壓的重災(zāi)區(qū)。此前，美國商務(wù)部發(fā)表禁令，想要戰(zhàn)略性打擊華為獲取半導(dǎo)體產(chǎn)品的能力，半導(dǎo)體國產(chǎn)化勢在必行，這也讓A股半導(dǎo)體企業(yè)受到市場越來越多的關(guān)注，特別是國產(chǎn)替代的重點(diǎn)標(biāo)的。
這些股節(jié)后跑贏大盤近35個(gè)百分點(diǎn)
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶對(duì)上市公司上下游涉及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的公司進(jìn)行完整梳理，按照條件“市值規(guī)模超50億，2019年度實(shí)現(xiàn)盈利且凈利潤同比增長，一季度持續(xù)盈利（受疫情影響，允許凈利潤有一定幅度下滑）”進(jìn)行篩選，發(fā)布“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”。
入選50股市值合計(jì)超過1.4萬億，其中有5家科創(chuàng)板公司，包括瀾起科技、中微公司、安集科技等，其中瀾起科技涉及集成電路設(shè)計(jì)，中微公司涉及刻蝕機(jī)、CVD設(shè)備、PVD設(shè)備等半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域。另外，有2家為近半年上市新股，分別為瑞芯微和斯達(dá)半島。
從市場表現(xiàn)來看，半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)自春節(jié)后（截至5月21日）平均漲幅超過30%，跑贏大盤近35個(gè)百分點(diǎn)，近八成跑贏大盤。安集科技、大立科技及盛洋科技3股漲幅均超過50%，3家公司分別涉及化學(xué)研磨拋光液、集成電路及光電子器件業(yè)務(wù)。雷科防務(wù)、隆華科技、上海新陽等4股漲幅均超過35%，其中上海新陽涉及靶材相關(guān)業(yè)務(wù)。
“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”獲機(jī)構(gòu)持倉超千億
半導(dǎo)體可以說是人類打開信息時(shí)代大門的關(guān)鍵所在，專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)于半導(dǎo)體的發(fā)展前景掌握極為透徹。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以一季報(bào)數(shù)據(jù)來看，入選半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)的公司中，有44家獲機(jī)構(gòu)持倉，按照最新收盤價(jià)計(jì)算，機(jī)構(gòu)持倉（不含一般法人）50家半導(dǎo)體龍頭股的市值超過千億，占50股總市值比例接近一成。
持倉市值位居前三的分別為兆易創(chuàng)新、韋爾股份和北方華創(chuàng)，前2股持倉市值均超過100億，且持倉比例均超過了25%。歌爾股份、圣邦股份、深南電路及長電科技的持倉市值均超過50億。
以持倉變動(dòng)來看，與去年末相比，17家公司一季度機(jī)構(gòu)持倉比例有所增加，斯達(dá)半島及瑞芯微為2月份上市新股，強(qiáng)力新材、江豐電子、晶方科技等4股加倉比例均超過5%，強(qiáng)力新材涉及光刻膠業(yè)務(wù)，分為光刻膠用光引發(fā)劑（包括光增感劑、光致產(chǎn)酸劑等）和光刻膠樹脂兩大系列；晶方科技主營業(yè)務(wù)為集成電路的封裝測試業(yè)務(wù)，公司是中國大陸首家、全球第二大能為影像傳感芯片提供WLCSP量產(chǎn)服務(wù)的專業(yè)封測服務(wù)商。
北上資金掃貨這些半導(dǎo)體股
北上資金作為A股投資方向的重要參考，早早地就布局了半導(dǎo)體上市公司。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，北上資金合計(jì)持有“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”公司市值219.68億元。韋爾股份、歌爾股份、深南電路、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)等5家公司獲北上資金持股市值在20億元以上，其中韋爾股份獲北上資金持股市值52.69億元高居榜首。
作為外資投資A股最重要的渠道，北上資金素以長期價(jià)值投資的風(fēng)格聞名，對(duì)市場投資者具有指導(dǎo)性的參考作用。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化加速的背景下，北上資金也加速了增倉半導(dǎo)體個(gè)股的步伐。
節(jié)后，“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”中北上資金持股發(fā)生變化的25股中，18股獲得北上資金的增倉，占比高達(dá)72%。歌爾股份最受看好，節(jié)后被北上資金增倉1.68個(gè)百分點(diǎn)，排名第一；其他增倉較多的還有紫光國微、太極實(shí)業(yè)、韋爾股份、新宙邦等。
節(jié)后疫情使得A股業(yè)績受到較大影響的情況下，北上資金依然堅(jiān)定流入“半導(dǎo)體龍頭50強(qiáng)”半導(dǎo)體上市公司，顯示長期投資資金對(duì)于半導(dǎo)體國產(chǎn)替代的看好，重點(diǎn)標(biāo)的股有望在長期競爭中獲得更大市場份額。
10只半導(dǎo)體龍頭股機(jī)構(gòu)給予“增持+”評(píng)級(jí)
疫情影響之下，半導(dǎo)體行業(yè)同樣受到了巨大沖擊，未來業(yè)績?nèi)绾?，從目前發(fā)布中報(bào)預(yù)告的公司來看，僅有3家半導(dǎo)體龍頭中報(bào)預(yù)增，分別是大立科技、江豐電子及紫光國微，據(jù)紫光國微發(fā)布公告顯示，報(bào)告期內(nèi)公司集成電路設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模和收益均保持了快速增長，特種集成電路業(yè)務(wù)繼續(xù)貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤。
值得一提的是，紫光國微均獲得機(jī)構(gòu)給予“增持+”評(píng)級(jí)，也就是說機(jī)構(gòu)相對(duì)比較看好。與此同時(shí)，還有9家半導(dǎo)體龍頭同樣獲得“增持+”評(píng)級(jí)，包括晶方科技、睿創(chuàng)微納、興森科技等。這10家公司除亞光科技一季度凈利潤有所下跌外，晶方科技一季度凈利潤增幅高達(dá)1753.65%，韋爾股份、富瀚微等3股一季度凈利潤增幅均超過200%。
獲得“增持+”評(píng)級(jí)的公司不僅業(yè)績優(yōu)異，這與公司扎扎實(shí)實(shí)做研發(fā)有重要關(guān)系。以2019年數(shù)據(jù)來看，上述10股中富瀚微、晶方科技的研發(fā)投入強(qiáng)度超過20%，紫光國微、中穎電子超過15%；兆馳股份研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)到4.15%，在這10股中較低，但仍然大幅超過了A股平均水平。
自主可控已成為半導(dǎo)體領(lǐng)域長期不可回避的趨勢
半導(dǎo)體是國家的戰(zhàn)略行業(yè)，獲得各方支持和關(guān)注，特別是政策支持和“新基建”戰(zhàn)略為半導(dǎo)體的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。
科技部表示，目前正在組織編制面向未來15年的科技發(fā)展規(guī)劃和“十四五”科技創(chuàng)新規(guī)劃，加強(qiáng)科技改革發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。鑒于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在科技行業(yè)中的戰(zhàn)略核心地位，有望在國家的科技規(guī)劃中獲得更靠前的站位。此外半導(dǎo)體上市公司，國務(wù)院印發(fā)了《進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》，從財(cái)稅、投融資、研發(fā)、進(jìn)出口等方面提出31條具體政策措施，進(jìn)一步加大力度支持軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這是繼2000年國家頒布“鼓勵(lì)發(fā)展軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)”的18號(hào)文之后，繼續(xù)扶植軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性政策。
今年一季度開始，中央密集部署推進(jìn)新基建，13個(gè)省市公布總投資規(guī)模近34萬億元的新基建項(xiàng)目，覆蓋了包括5G基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心、人工智能等。新基建覆蓋的高新科技行業(yè)，其關(guān)鍵性的核心技術(shù)都是半導(dǎo)體，新基建將給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來大量新增需求。應(yīng)用終端的升級(jí)和產(chǎn)品迭代將對(duì)芯片數(shù)據(jù)處理能力、傳輸帶寬、存儲(chǔ)能力等提出更高要求，促使國產(chǎn)芯片迎合新需求升級(jí)換代。
無論市場樂觀或悲觀，自主可控已成為半導(dǎo)體領(lǐng)域長期不可回避的趨勢。當(dāng)前，國產(chǎn)芯片半導(dǎo)體的發(fā)展勢不可擋，加上國家政策的大力扶持，國產(chǎn)替代的趨勢日益明顯。盡管美方政策擾動(dòng)不斷，但從當(dāng)前A股市場表現(xiàn)看，半導(dǎo)體板塊個(gè)股依舊堅(jiān)挺，多只個(gè)股更是屢次創(chuàng)新高，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成良性循環(huán)的生態(tài)圈。
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