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近幾個月美國上市，美國上市市場參與者時常想到和說到一個詞——阿里巴巴(Alibaba)，這家中國電商巨頭，并沒有讓人失望。
阿里巴巴[微博]首次公開發(fā)行(IPO)融資218億美元，成為在美國市場上規(guī)模最大的一樁IPO案，也是規(guī)模最大的一樁科技或互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)IPO案。
日前，該公司啟動了超額配售選擇權(quán)，將募得資金提至250億美元，成就了全球最大IPO。
阿里巴巴剛完成IPO后，交易首日股價上漲，或者說“強勢上漲”，這是所有IPO交易渴望達成的目標。周五上市首日，阿里巴巴的股價較發(fā)行價飆漲了38%。
這樁歷史性交易業(yè)已塵埃落定，在阿里巴巴之后，IPO市場還能維持這樣的光景嗎？
銀行家預(yù)測，IPO市場將在此后數(shù)月迎來強勁表現(xiàn)，部分原因是阿里巴巴成功上市帶來正向溢出效應(yīng)以及此前受壓抑的交易開始推進。在阿里巴巴IPO的準備階段，一些顧問告誡其他公司不要與這樁特大交易爭奪投資者的注意力。
但是，就算阿里巴巴上市讓投資者和銀行家賺了個盆滿缽滿，市場上余留的愉悅情緒也是有限的，畢竟IPO市場的成功最終還是取決于一些更大的考慮，比如股票市場和經(jīng)濟。
“阿里巴巴散發(fā)出一片大范圍的光暈。這讓人們相信IPO市場整體上是活躍和健康的，還是一個適合投資的地方，”德意志銀行(Deutsche Bank)全球股權(quán)資本市場主管馬克?漢索(Mark Hantho)說。
“積極的氛圍會擴散到整個市場。這種氛圍雖未必能夠持續(xù)下去，但應(yīng)該能夠提振那些即將入市者的信心。”
根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，準備之中的IPO交易總額約200億美元，從行業(yè)來看多種多樣。
這些IPO交易會給今年的IPO市場畫上一個完美的句號。即便在阿里巴巴IPO之前，以交易數(shù)量和融資金額計，今年也是2000年以來美國的IPO市場發(fā)展速度最快的一年。
準備上市的公司包括：
蘇格蘭皇家銀行(RBS)在美國的零售銀行分支Citizens Financial，該公司有望募資35億美元。本年預(yù)計上市的另一個備受關(guān)注的公司是Lending Club，它將成為第一個上市的個人對個人(peer-to-peer,簡稱P2P)貸款公司。
位于舊金山的Lending Club提供一個在線的交易市場，將借款人和放款人聯(lián)系起來。該公司的估值可能為50億，有望募得逾5億美元的資金，《金融時報》此前曾對此進行相關(guān)報道。
理查德?布蘭森爵士(Sir Richard Branson)擁有位于加利福尼亞的航空公司維珍美國(Virgin America)的部分所有權(quán)。該公司在7月公布了上市計劃，期望募得逾3億美元的資金。
“近期你將看到交易上升的狀況。許多公司制定上市時間時有意避免與阿里巴巴同期定價，”美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的美國股權(quán)資本市場主管JD?莫里亞蒂(JD Moriarty)說。
“我們在節(jié)慶前后也會給出同樣的建議。你希望在吸引注意力的事情之后進行絕大部分的交易美國上市，”他補充說道。
市場的一個問題是，阿里巴巴的股票是否會把投資者一股腦吸引過去，降低他們對其他關(guān)注程度低的交易的需求。對此莫里亞蒂并不擔心。
“考慮到新股發(fā)行市場的整體規(guī)模與買方實力對比，我并不擔心(資金都被阿里巴巴IPO吸引過去了)，”他說，“還有很多資金尚未入場”。
在今年即將收官之際，另一個影響需求的因素是投資者是否將要戰(zhàn)勝市場指數(shù)。落后者或許希望在IPO市場上迎頭趕上。
“許多投資者正在處于追趕模式，追逐風險的一個非常簡單的方法就是參與IPO，”瑞銀(UBS)的股權(quán)資本市場聯(lián)合體主管AC?摩根(AC Morgan)說。
比如，摩根表示，今年對沖基金平均上漲僅3%，落后于標普500(S&P 500)指數(shù)9%的漲幅。
更多影響廣泛的問題也占據(jù)了主導地位。貝萊德(BlackRock)首席投資策略師拉斯?克斯特里奇(Russ Koesterich)表示，阿里巴巴的成功證明了追逐風險的意愿，而非原因。
“大眾還在努力追逐收益和增長，這從整體上支持了IPO市場，”他表示。
“當我們還處于一個增速緩慢的世界，即使是在美國，也很難找到自然增長。”
“上世紀80年代或者90年代的蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟，令每個人收益的大幅增長，現(xiàn)在并沒有這樣的經(jīng)濟形勢。”
“如果一個公司能夠利用細分市場或者日益擴大的市場來拉動收益增長，這會使投資者很興奮?！?/p>
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