盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益越來(lái)越低，然而上市公司對(duì)于閑置資金申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的熱度卻始終高漲。
根據(jù)數(shù)據(jù)最新顯示，截止到2月18日，今年以來(lái)A股已有569家上市公司利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額達(dá)1685.12億元。其中結(jié)構(gòu)性存款最受上市公司青睞，合計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額超1000億元。此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品、定期存款也受到不少公司的喜愛(ài)，購(gòu)買(mǎi)金額合計(jì)均超過(guò)100億元。值得一提的是，2月8日中信證券（600030）一則使用不超過(guò)80億元暫時(shí)閑置A股配股募集資金開(kāi)展現(xiàn)金管理的公告，成為年后上市公司中耗資最大的一筆理財(cái)資金。
“如果梳理近五年來(lái)A股上市公司的理財(cái)趨勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，自2017年彼時(shí)數(shù)據(jù)開(kāi)始統(tǒng)計(jì)有7430億的上市公司閑置資金用來(lái)理財(cái)，到2018年全市場(chǎng)的理財(cái)資金規(guī)模就達(dá)到了萬(wàn)億之多，如2019年共有1195家上市公司認(rèn)購(gòu)了1.47萬(wàn)億元的理財(cái)產(chǎn)品；2020年共有1239家上市公司認(rèn)購(gòu)了1.45萬(wàn)億元的理財(cái)產(chǎn)品，2021年則有1266家上市公司累計(jì)投入了1.28萬(wàn)億元用于購(gòu)買(mǎi)各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)去年的數(shù)據(jù)是剔除了上市金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)金額。今年上市公司理財(cái)規(guī)模破萬(wàn)億基本無(wú)問(wèn)題?！?月21日，上海一家頭部券商非銀金融分析師張琦對(duì)《
》記者分析指出。
不過(guò)在其看來(lái)，近兩年來(lái)IPO常態(tài)化A股上市公司數(shù)量急劇增長(zhǎng)，但理財(cái)規(guī)模并未大增，也顯示了A股有“閑錢(qián)”理財(cái)?shù)纳鲜泄净颈３址€(wěn)定。
年初上市公司忙理財(cái)
與居民理財(cái)數(shù)十萬(wàn)億的規(guī)模相比，上市公司理財(cái)金額達(dá)到萬(wàn)億同樣成為各家銀行在年初爭(zhēng)搶的重點(diǎn)客戶。
“與居民理財(cái)相比，企業(yè)理財(cái)更被銀行網(wǎng)點(diǎn)重視，畢竟一家公司能拿出錢(qián)來(lái)理財(cái)至少也是百萬(wàn)級(jí)別的，如果是上市公司的話就更不要說(shuō)了，多家銀行可能爭(zhēng)著搶著給予更高一點(diǎn)的利息以獲得超配額度，可以大大減輕規(guī)定的指標(biāo)考核。有時(shí)候一家機(jī)構(gòu)的存款就能幫我們解決季度乃至年度的存款指標(biāo)。”2月22日，上海一家股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理余珊受訪時(shí)坦言。
據(jù)其透露，今年以來(lái)結(jié)構(gòu)性存款成為上市公司理財(cái)?shù)闹髑馈?/p>
記者也從數(shù)據(jù)中了解到，盡管1月結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降幅創(chuàng)1年新低、預(yù)期最高收益率、中間收益率均環(huán)比下跌，但仍然成為上市公司理財(cái)重點(diǎn)配置品，在已統(tǒng)計(jì)的1700億的上市公司理財(cái)金中，結(jié)構(gòu)性存款更是超過(guò)了千億。
而除了前述中信證券拿出80億資金進(jìn)行理財(cái)管理，記者也梳理多份上市公司公告發(fā)現(xiàn)，諸如航發(fā)動(dòng)力（600893）、青島啤酒（600600）、江蘇國(guó)泰（002091）等多家上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的金額均超10億元。這些上市公司均表示，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的原因?yàn)槌浞掷霉鹃e置自有資金，提高資金使用效率，使股東收益最大化。
另如康弘藥業(yè)（002773）、口子窖（603589）等A股上市公司發(fā)布使用自有資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的公告，其明確了投資的方向?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款?？岛胨帢I(yè)公告稱使用自有資金購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品類(lèi)型為結(jié)構(gòu)性存款，期限21天；口子窖公告顯示使用閑置募集資金8000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)投資理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品類(lèi)型為券商理財(cái)產(chǎn)品，起息日為2月8日，到期日為5月9日，預(yù)期年化收益率為2.38%。
“上市公司應(yīng)根據(jù)自身需求購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品?？紤]因素包括理財(cái)資金金額、對(duì)安全性和流動(dòng)性的要求等。從安全角度來(lái)看，通知存款、結(jié)構(gòu)性存款都比較高，銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較低；從流動(dòng)性角度來(lái)看，如果上市公司短期內(nèi)有資金安排，則優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)通知存款，如果資金短期內(nèi)沒(méi)有安排，則可以考慮購(gòu)買(mǎi)定期的結(jié)構(gòu)性存款或銀行理財(cái)產(chǎn)品等?！比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平建議指出。
雖然結(jié)構(gòu)性存款受到上市公司喜愛(ài)，但也有銀行業(yè)人士指出，隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不斷下降的背景下結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低，此前1月銀行業(yè)發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最低收益率為1.28%，平均預(yù)期中間收益率為3.13%，環(huán)比下降4BP；平均預(yù)期最高收益率為3.61%，環(huán)比下降6BP。三層收益結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款大多為股份制銀行與城商行發(fā)行，掛鉤黃金、匯率的比較多。結(jié)構(gòu)性存款雖是保本產(chǎn)品，但其利息是浮動(dòng)的，且波動(dòng)有時(shí)較大。
信托理財(cái)也被上市公司選中
記者也發(fā)現(xiàn)，與結(jié)構(gòu)性存款相比，今年以來(lái)沉寂已久的信托理財(cái)也被上市公司“瞄上”，雖然數(shù)據(jù)顯示在全市場(chǎng)上這兩月內(nèi)僅有寥寥二十余家選擇了信托理財(cái)，金額也只有十多億元，不過(guò)在信托產(chǎn)品打破剛性兌付以及經(jīng)歷了“違約潮”之后，當(dāng)前一些預(yù)期高收益的信托產(chǎn)品重新開(kāi)始被接受。
2月23日企業(yè)上市，《
》記者也粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，新年伊始，至少18家上市公司認(rèn)購(gòu)信托理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)上市，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)15億元。其中認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)1億元以上的上市公司6家，為海興電力（603556）（603556.SH）、微光股份（002801）（002801.SZ）、正丹股份（300641）（300641.SZ）、圣達(dá)生物（603079）（603079.SH）、常寶股份（002478）（002478.SZ）、達(dá)瑞電子（300976）（300976.SZ）。單家上市公司最高認(rèn)購(gòu)額達(dá)到5億元。
購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)金額最高的上市公司是海興電力，委托理財(cái)受托方為華能貴誠(chéng)信托，產(chǎn)品名稱為“華能信托瑞安1號(hào)單一資金信托”“華能信托瑞安2號(hào)單一資金信托”，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額5億元。
“上市公司進(jìn)行信托理財(cái)此前并不鮮見(jiàn)，如從事房地產(chǎn)租賃、房產(chǎn)銷(xiāo)售、金融業(yè)收入為主的陸家嘴2021年豪擲66億購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)，占理財(cái)金額的比例達(dá)92.96%；2021年以超過(guò)或接近50%的自有資金用于投資信托理財(cái)?shù)囊灿锌祷葜扑帲?03139）和圣達(dá)生物；從事電機(jī)、新能源汽車(chē)零部件研究及銷(xiāo)售的微光股份去年動(dòng)用14.02億用于買(mǎi)信托理財(cái)，占理財(cái)資金比例88%；生產(chǎn)無(wú)縫鋼管的企業(yè)常寶股份，2021年1.9億認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，1.7億投向了信托理財(cái)。目前信托理財(cái)預(yù)期收益率普遍在4%-6%之間，最高預(yù)期收益率達(dá)12%。我覺(jué)得信托理財(cái)作為一種管理資金的渠道，各家上市公司管理層也有不同的偏好，可能民營(yíng)的上市公司更激進(jìn)一些，國(guó)有控股或混合制企業(yè)在管理閑置資金方面更偏保守?！睆堢硎尽?/p>
不過(guò)張琦建議，信托產(chǎn)品的預(yù)期收益率“秒殺”其他理財(cái)產(chǎn)品可以為上市公司實(shí)現(xiàn)“躺賺”，但是這也需要企業(yè)能夠清晰辨別底層資產(chǎn)質(zhì)量。
“從投資范圍看，信托計(jì)劃資金主要投資固定收益類(lèi)，包括銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、交易所及銀行間市場(chǎng)債券等。部分產(chǎn)品還投向了銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、證券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、以及信托業(yè)保險(xiǎn)基金等。”2月23日，上海一家第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)大客戶總監(jiān)陳玉坤告訴《
》記者。
在其看來(lái)，上市公司過(guò)去因?yàn)檎J(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品“踩雷”事件也不少，值得上市公司警惕，僅在去年就有洋河股份（002304）、德展健康（000813）、海南海藥（000566）、*ST華資（600191）認(rèn)購(gòu)的信托產(chǎn)品出現(xiàn)違約，金額合計(jì)超7億元，涉事信托機(jī)構(gòu)包括新華信托、新時(shí)代信托、恒大信托、渤海信托。
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