財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義(財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理方式)

什么是宏觀風(fēng)險(xiǎn)？

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是政治風(fēng)險(xiǎn)這可能會(huì)影響到一個(gè)國(guó)家內(nèi)的所有企業(yè)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)可以是政治性的，也可以是由宏觀經(jīng)濟(jì) 國(guó)家統(tǒng)治政府無法控制的因素或事件。宏觀風(fēng)險(xiǎn)的常見例子包括貨幣政策的變化、監(jiān)管或稅收制度的轉(zhuǎn)變以及政治或內(nèi)亂。

理解宏觀風(fēng)險(xiǎn)

宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響到特定國(guó)家或地區(qū)的所有資產(chǎn)類別。例如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，設(shè)想一個(gè)國(guó)家選出了一個(gè)反對(duì)外國(guó)影響和干涉的政府。任何從事外商直接投資或在該國(guó)境內(nèi)的業(yè)務(wù)將面臨巨大的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檎锌赡苷饔萌魏魏退型鈬?guó)業(yè)務(wù)，而不管其行業(yè)如何。有許多組織提供有關(guān)一個(gè)國(guó)家可能擁有的宏觀風(fēng)險(xiǎn)程度的報(bào)告和信息。此外，公司有機(jī)會(huì)購(gòu)買政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn) 從不同的組織來減輕潛在的損失。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)市場(chǎng)的影響

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)規(guī)劃師、證券交易員和投資者關(guān)注的短期和長(zhǎng)期問題?？梢杂绊懞暧^風(fēng)險(xiǎn)的一些宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括失業(yè)率 利率、匯率甚至商品價(jià)格。某些宏觀風(fēng)險(xiǎn)對(duì)特定行業(yè)的影響將大于對(duì)其他行業(yè)的影響。例如，環(huán)境法規(guī)的變化對(duì)礦業(yè)和能源行業(yè)的影響往往大于其他行業(yè)，但如果礦業(yè)和能源是重要的投資和就業(yè)來源，那么這些行業(yè)的痛苦就會(huì)波及整個(gè)經(jīng)濟(jì)。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)是股票交易員和機(jī)構(gòu)在其財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)模型中要考慮的一個(gè)重要因素。大多數(shù)宏觀風(fēng)險(xiǎn)都是在估值模型中解決的，比如套利定價(jià)理論 &以及現(xiàn)代投資組合理論模型系列。估值模型和密切相關(guān)的基本面分析模型也將宏觀風(fēng)險(xiǎn)視為一個(gè)因素。了解宏觀風(fēng)險(xiǎn)如何影響特定投資的內(nèi)在價(jià)值非常重要，因?yàn)楫?dāng)這些因素改變價(jià)值時(shí)，相應(yīng)的內(nèi)在價(jià)值預(yù)測(cè)中可能會(huì)引入錯(cuò)誤。

宏觀風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)際投資流動(dòng)

投資者還關(guān)注宏觀風(fēng)險(xiǎn)，以衡量其他國(guó)家的政治穩(wěn)定和總體增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。有幾種類型的國(guó)家年度國(guó)際排名可以讓您深入了解其相對(duì)的政治和社會(huì)穩(wěn)定以及這與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。投資者可以通過直接投資于一個(gè)國(guó)家或投資于區(qū)域性基金來采取行動(dòng)。對(duì)于一些新興市場(chǎng)，即使宏觀風(fēng)險(xiǎn)很大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，增長(zhǎng)前景也可能令人信服。如果一個(gè)投資者在足夠多的市場(chǎng)上分散投資，那么從投資組合的角度來看，任何一個(gè)特定投資者的宏觀風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)變得更易于管理。

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