創(chuàng)立9年的滴滴出行終于上市了！美國(guó)時(shí)間6月30日，滴滴出行以16.65美金／股的價(jià)格在美國(guó)納斯達(dá)克開(kāi)市交易，這個(gè)價(jià)格比之前預(yù)定的14美金發(fā)行價(jià)上漲約20%。上市股票代碼為DIDI。
按照當(dāng)日最高估價(jià)計(jì)算美國(guó)ipo上市流程，滴滴市值一度飆升到800億美金。根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)，上一輪融資時(shí)，滴滴的最近一次估值為620億美金。
不過(guò)，公開(kāi)交易后，滴滴股價(jià)出現(xiàn)大幅度跳水。截至當(dāng)日美股收盤(pán)，其股價(jià)重新跌落到14美金附近，一度甚至有破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。但盡管如此，這次上市仍無(wú)疑是2021年度最火熱IPO之一。
根據(jù)其6月10日遞交的招股書(shū)看，其此次上市承銷(xiāo)商為高盛、摩根士丹利、摩根大通和華興資本。
值得注意的是，滴滴出行上市絕對(duì)是一場(chǎng)資本市場(chǎng)的狂歡。
根據(jù)Investopedia的報(bào)道，滴滴創(chuàng)始人程維和聯(lián)合創(chuàng)始人柳青在上市前加起來(lái)可能僅持有不足10%的股份。而拼多多上市前，黃崢持股約50%左右；小米上市前，雷軍持股31%。此次上市更多受益的絕對(duì)是那些過(guò)去9年活躍在網(wǎng)約車(chē)江湖中的投資人。滴滴背后的投資方名單幾乎涵蓋了大部分你聽(tīng)說(shuō)過(guò)的亞洲投行和科技巨頭——其中很多還是多年的死對(duì)頭，但都在滴滴這個(gè)資本棋局中成了“一根繩上的螞蚱“。
目前，滴滴全球年活躍用戶(hù)為4.93億，全球年活躍司機(jī)1500萬(wàn)。2021年第一季度，滴滴中國(guó)出行擁有1.56億月活用戶(hù)，中國(guó)出行業(yè)務(wù)日均交易量為2500萬(wàn)次。目前滴滴在全球共15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，占總?cè)藬?shù)44.7%。
在此前的招股書(shū)中美國(guó)ipo上市流程，滴滴表示此次募集的資金中，將有30%用于擴(kuò)大中國(guó)以外國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù)；30% 用于提升包括共享出行、電動(dòng)汽車(chē)和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力；20% 用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類(lèi)以持續(xù)提升用戶(hù)體驗(yàn)；剩余部分可能用于營(yíng)運(yùn)資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。
連年虧損，剛剛艱難盈利
先整體說(shuō)下它的運(yùn)營(yíng)情況——簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是連年虧損，剛剛勉強(qiáng)盈利。
從單量和交易額來(lái)看，2020年3月到2021年3月，滴滴全球平均日交易量為4100萬(wàn)單，全平臺(tái)總交易額為3410億元人民幣。
在此前遞交的招股書(shū)中，滴滴公布了收入情況。2020年，滴滴三大業(yè)務(wù)——中國(guó)出行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣。其中，中國(guó)出行業(yè)務(wù)和國(guó)際化業(yè)務(wù)的平臺(tái)收入從2019年的242億元人民幣增長(zhǎng)到2020年的347億元人民幣。
此外，盡管滴滴出行在全球范圍內(nèi)曾經(jīng)一度依靠收購(gòu)和戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略投資等方式和多家公司聯(lián)手圍追Uber，但目前其收入超過(guò)93%來(lái)源于中國(guó)本土。
盡管其2021年第一季度實(shí)現(xiàn)了微盈利——大約1.96億人民幣（約3000萬(wàn)美金）的利潤(rùn)，但其2020年虧損106億人民幣，2018年虧損109億美金。
實(shí)際上，共享出行領(lǐng)域虧損的也絕對(duì)不是滴滴出行一家，燒錢(qián)虧損是這個(gè)行業(yè)的“潛規(guī)則”。直到上市，全球共享出行老大哥Uber也仍然處于連年巨額虧損的狀態(tài)，不過(guò)這一虧損現(xiàn)狀并沒(méi)有很大程度上影響其上市，甚至在其上市后股價(jià)也在經(jīng)歷了疫情低谷后，反彈回高位。目前Uber市值大約為930億美金，其2020年虧損67億美金，相對(duì)比2019年虧損減少了大約20%，呈向好趨勢(shì)。
值得注意的是，雖然滴滴出行在過(guò)去9年的成長(zhǎng)過(guò)程中，連續(xù)不斷有大額融資注入，但其估值卻沒(méi)有指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，反而在2018年一度遭遇了滑鐵盧。據(jù)路透社報(bào)道，2017年接受了軟銀投資的滴滴已經(jīng)估值超過(guò)500億美金。
無(wú)論如何，今天的IPO仍然是成功的，甚至可能成為2021年度美股最大IPO之一。
一場(chǎng)資本狂歡：融資20+輪的江湖巨頭恩怨
毋庸置疑的是，滴滴的上市絕對(duì)是全球資本的一場(chǎng)狂歡——上市恐怕是資本退出的最佳方式。過(guò)去九年，滴滴可能經(jīng)歷了超過(guò)20輪融資。
談這些資本的注入和退出不得不順便提及下滴滴艱難的進(jìn)化史，其中也摻雜著全球共享出行江湖中各巨頭爭(zhēng)斗帶出的火藥味。
2012年，滴滴在中國(guó)創(chuàng)立，早期獲得了包括來(lái)自阿里巴巴高管王剛等人提供的天使輪融資。直到2012年底，其獲得了金沙江創(chuàng)投A輪融資，而這也是朱嘯虎很自豪的一筆戰(zhàn)績(jī)。
2015年，滴滴和快的打車(chē)經(jīng)過(guò)燒錢(qián)大戰(zhàn)后終于合并。
2015年，滴滴為了干倒對(duì)手Uber，決心投資1億美元給其在美國(guó)大本營(yíng)的對(duì)手Lyft。當(dāng)時(shí)連同Uber在全球的其他對(duì)手——Ola及GrabTaxi也都一并投資了。2016年，滴滴和Lyft更是宣布無(wú)縫銜接合作——讓滴滴用戶(hù)在美國(guó)一鍵呼叫Lyft專(zhuān)車(chē)。
2016年，蘋(píng)果向滴滴出行投資10億美金，成為當(dāng)時(shí)融資中的最大單筆出資機(jī)構(gòu)。同一年，Uber在中國(guó)的網(wǎng)約車(chē)大戰(zhàn)中敗北，被滴滴出行通過(guò)換股方式收購(gòu)其中國(guó)業(yè)務(wù)。交易之后，Uber持有滴滴5.89%股權(quán)。同時(shí)，滴滴向Uber投資10億美金，占股大約1.5%。按照Crunchbase目前的更新，滴滴已經(jīng)成功退出對(duì)Uber的投資。
至此，中國(guó)網(wǎng)約車(chē)大戰(zhàn)中，滴滴、快的、Uber基本決出勝負(fù)。
2018年滴滴出行托管了當(dāng)時(shí)的小藍(lán)單車(chē)。同一年，滴滴出行上線(xiàn)了自己的共享單車(chē)品牌“青桔單車(chē)”，后來(lái)一度遭到下架處理。
2019年，滴滴宣布其6年虧損390億美金。之后經(jīng)歷了疫情低谷后，2021年第一季度，滴滴宣布了微盈利。
無(wú)論如何，經(jīng)過(guò)了9年的摸爬滾打，滴滴仍然是資本最鐘愛(ài)的寵兒之一——截至目前，其已經(jīng)完成20余次融資，融資超過(guò)200億美金。
參與投資的大股東包括軟銀中國(guó)、金沙江創(chuàng)投、蘋(píng)果、阿里巴巴、豐田、騰訊、螞蟻集團(tuán)、高領(lǐng)資本、紅杉資本。
可以說(shuō)，這盤(pán)資本市場(chǎng)醞釀的9年大棋局里的各位玩家，終于等到了退出這場(chǎng)投資的最完美姿勢(shì)——上市。
更多財(cái)稅咨詢(xún)、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢(xún)官網(wǎng) 素材來(lái)源：部分文字/圖片來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)，無(wú)法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢(xún)整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
