北京證券交易所（以下簡稱：北交所）自宣布設(shè)立以來進(jìn)展迅速。證監(jiān)會明確北交所基礎(chǔ)制度的生效日期為2021年11月15日，這也意味著北交所有望于11月15日開市，屆時新三板70家精選層企業(yè)（截至發(fā)稿時）將全部平移進(jìn)入北交所。
自9月2日宣布設(shè)立到開市在即，“北交所速度”的背后，充分體現(xiàn)出了中國特色資本市場此輪注冊制改革的全面性與效率，以及支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的急迫性。北交所定位服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，培育一批專精特新“小巨人”企業(yè)，與定位“硬科技”的科創(chuàng)板和定位“三創(chuàng)四新”的創(chuàng)業(yè)板形成差異化區(qū)分。
北交所開市在即，可能有人會問，想要去北交所上市，需要符合哪些條件？又該怎么走呢？
北交所有哪些“規(guī)矩”
按照精選層各項制度基本平移至北交所的總體思路，北交所上市規(guī)則的制定與創(chuàng)新型中小企業(yè)特點相適應(yīng)，有效平衡了中小企業(yè)在資本市場的規(guī)范成本和收益。
未來，北交所上市公司將由新三板創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所“層層遞進(jìn)”的市場結(jié)構(gòu)。
如果你暫時不符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板的上市條件，但是是一家創(chuàng)新型中小企業(yè)的話，掛牌新三板，進(jìn)入創(chuàng)新層然后轉(zhuǎn)板北交所上市會是一個新的選擇。
監(jiān)管部門將根據(jù)下圖的規(guī)定，在吸收前期向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌審查經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照注冊制理念，由北交所判斷是否符合發(fā)行上市條件和信息披露要求；由證監(jiān)會關(guān)注北交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏，審核程序是否合規(guī)，在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否合規(guī)。
所以，選擇了北交所之路，你和你找來的保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等等“輔助”要熟悉以下規(guī)定：
想“闖關(guān)”？要先符合這些條件
相對創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板公司上市的條件，乃至于主板而言，北交所上市標(biāo)準(zhǔn)更低，面向“更早、更小、更新”的中小企業(yè)，在這一點上，擬上市公司們要對自己有一個清晰的認(rèn)知——北交所聚焦的專精特新企業(yè)主要以中小型高端制造企業(yè)為主，并且體現(xiàn)出了比原有精選層公司更高的成長性。
北交所上市標(biāo)準(zhǔn)將平移精選層的四套“財務(wù)+市值”的條件，新增上市公司將從新三板連續(xù)掛牌滿一年的創(chuàng)新層公司中產(chǎn)生，同時借鑒科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制，突出專精特新的特點，明確簡便、包容、精準(zhǔn)的發(fā)行條件。
想要申請北交所公開發(fā)行并上市，下面的條件可不能少：
（1）在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司；
（2）符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；
（3）最近一年期末凈資產(chǎn)不低于5000萬元；
（4）向不特定合格投資者公開發(fā)行的股份不少于100萬股，發(fā)行對象不少于100人；
（5）公開發(fā)行后，公司股本總額不少于3000萬元；
（6）公開發(fā)行后，公司股東人數(shù)不少于200人，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的 25%；公司股本總額超過4億元的，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的10%；
當(dāng)符合上面的條件并且在創(chuàng)新層滿12個月后，可以選擇以下四套條件之一申報：
（1）市值≥2億元，近兩年凈利潤均≥1500萬元，且加權(quán)平均ROE平均≥8%，或者最近一年凈利潤≥2500萬元，且加權(quán)平均ROE≥8%；
（2）市值4億元，近兩年營業(yè)收入平均≥1億元，且最近一年營業(yè)收入增長率≥30%，最近一年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為正；
（3）市值8億元，近一年營業(yè)收入≥2億元，近兩年研發(fā)投入累計占比≥8%；
（4）市值15億元，最近兩年研發(fā)投入累計≥5000萬元。
同時，上市規(guī)則還規(guī)定了公司和公司的控股股東、實際控制人存在貪污、賄賂等情形不得申請公開發(fā)行并上市，所以不管到哪，遵紀(jì)守法都是底線。
申報之后，流程這樣走
當(dāng)你的股東大會有三分之二以上表決權(quán)的股東批準(zhǔn)了上市提議公司上市的條件，董事會也對北交所上市的具體方案等作出了決議，監(jiān)事會也審核過了，那么你就可以讓你的保薦人向北交所申報上市申請了。
股東大會上可不能忘記持股5%以下的中小股東，他們的表決情況是需要單獨計票并且披露的。
北交所會在收到注冊申請文件后的五個工作日內(nèi)作出是否受理的決定，當(dāng)然不予受理的話你就不用往下看了。
自受理之日起，你的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及與本次股票公開發(fā)行相關(guān)的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員都要開始承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，并且受理后的注冊申請文件未經(jīng)監(jiān)管部門同意是不能改動的。
北交所設(shè)有獨立的審核部門，負(fù)責(zé)審核你的公開發(fā)行并上市申請。還有一個上市委員會，負(fù)責(zé)對審核部門出具的審核報告和你的申請文件提出審議意見，能不能通過北交所審核，就是看上市委員會的結(jié)論。
首先，審核部門會向你提出審核問詢，你要如實回答問題，因為這關(guān)系到北交所對你的判斷，即——是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。之后，你會被安排見上市委員會一面，以現(xiàn)場會議的形式形成審核意見，決定你的去留。這一過程大概需要兩個月的時間，期間你可能“遭遇”現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)、專項核查等情況，所以不要作假，不要“心虛”，有了硬實力再去“闖關(guān)”。
如果通過了北交所的審核，那么將面臨證監(jiān)會的審核。證監(jiān)會收到北交所報送的審核意見、你的注冊申請文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊程序。
證監(jiān)會發(fā)行注冊環(huán)節(jié)主要關(guān)注北交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏， 審核程序是否符合規(guī)定，以及你在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。
順利的話證監(jiān)會會在20個工作日內(nèi)對你的注冊申請作出同意注冊的決定。要注意的事，并不是通過了北交所審核就萬事大吉了，證監(jiān)會是可以退回，也可以不予注冊的。
取得了證監(jiān)會注冊文件，如果你這期間沒啥大事發(fā)生，就可以按部就班登陸北交所，做一家“風(fēng)風(fēng)光光”的北交所上市公司了，想想是不是有點小激動，上市儀式要不要叫上銀柿財經(jīng)給你漲漲面子呢。
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