9月2日晚間，在北京證券交易所橫空出世之后，有關(guān)北交所、新三板、創(chuàng)新層、精選層的一切都被市場(chǎng)關(guān)注，并開(kāi)始深度挖掘。
通過(guò)數(shù)據(jù)，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者深挖了新三板目前的狀態(tài)，發(fā)現(xiàn)深化新三板改革的北交所今年以來(lái)已有50家公司啟動(dòng)上市輔導(dǎo)程序。這其中，既有基礎(chǔ)層公司，也有創(chuàng)新層和精選層公司。
與此同時(shí)，面對(duì)上市北交所這一藍(lán)海，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)也發(fā)現(xiàn)，PE\VC早已積極布局。其中，創(chuàng)投大佬深創(chuàng)投布局最多，成為笑傲新三板的創(chuàng)投之一。
今年已有50家公司啟動(dòng)上市輔導(dǎo)
上市滬深交易所的公司從何而來(lái)？新三板早已是一個(gè)儲(chǔ)備池。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有50家公司啟動(dòng)上市輔導(dǎo)程序。其中，最早一家為硅烷科技(838402.NQ)。查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，今年1月6日，河南證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布公示，河南硅烷科技擬在A股市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，正在接受中國(guó)銀河證券股份有限公司的輔導(dǎo)。
在輔導(dǎo)備案前夕，2020年12月，硅烷科技已完成1.03億股定增。其中，中國(guó)平煤神馬能源化工集團(tuán)實(shí)際參與認(rèn)購(gòu)2816.9萬(wàn)股；河南平煤神馬首山化工科技實(shí)際參與認(rèn)購(gòu)2619.7萬(wàn)股；河南省首創(chuàng)化工科技實(shí)際參與認(rèn)購(gòu)2478.8萬(wàn)股；張建五實(shí)際參與認(rèn)購(gòu)2450.7萬(wàn)股。
8月30日，這家沖刺上市的公司也披露了半年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，硅烷科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36542萬(wàn)元，同比增加90.59%；凈利5044萬(wàn)元，同比凈利增加457.92%。
除了這家公司以外，廣州塔（870972.NQ）、中鎂控股（831621.NQ）、百通能源（835359.NQ）、龍創(chuàng)設(shè)計(jì)（832954.NQ）等公司紛紛啟動(dòng)上市輔導(dǎo)程序。
截至9月2日，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者看到，最新一家啟動(dòng)上市輔導(dǎo)程序的公司為匯春科技（836399.NQ），這家公司屬于半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司。這家公司于2007年12月成立，是一家由歸國(guó)留學(xué)人才和國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資共同發(fā)起創(chuàng)立、專(zhuān)注于消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品的集成電路設(shè)計(jì)公司。
在融資歷程中上市輔導(dǎo)，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，今年3月，匯春科技曾定向增發(fā)，投資方為中物創(chuàng)投。
而有數(shù)據(jù)顯示，2020年是新三板公司的“轉(zhuǎn)板“的大年，171家企業(yè)IPO“通關(guān)”，占全部過(guò)會(huì)公司的近三成。
對(duì)此，新三板知名專(zhuān)家程曉明在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，北交所成立后已不能簡(jiǎn)單地用上市儲(chǔ)備軍來(lái)定義新三板了，因?yàn)楸苯凰褪巧鲜?。“目前，精選層的投資門(mén)檻是100萬(wàn)，而北交所的投資門(mén)檻是50萬(wàn)，比主板高一點(diǎn)。從流通性來(lái)看，如果50萬(wàn)的投資門(mén)檻不能達(dá)到一定的流通性，那么相信證監(jiān)會(huì)還會(huì)降低門(mén)檻，讓這個(gè)市場(chǎng)活躍起來(lái)?！?/p>
程曉明認(rèn)為，對(duì)于流動(dòng)性的定義，并不是換手率越高越好，只有北交所整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性達(dá)到融資需求和目的，那么北交所的流動(dòng)性就夠了。
近一年深創(chuàng)投布局較多
鑒于新三板公司在北交所成立前已成為IPO強(qiáng)大的后備軍，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn)上市輔導(dǎo)，PE\VC早已積極布局，其中深創(chuàng)投布局得較多。
查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，近一年以來(lái)，深創(chuàng)投現(xiàn)身了4家新三板公司，分別是百事達(dá)（833204.NQ）、陜西瑞科（430428.NQ）、中運(yùn)科技（871481.NQ）以及朝霞文化（871954.NQ）。
其中，百事達(dá)是一家熱塑性彈性體材料，先后經(jīng)歷過(guò)5輪融資，2017年深創(chuàng)投和靈獅資本戰(zhàn)略投資，交易金額未披露。2020年，深創(chuàng)投再次單獨(dú)加碼，以定向增發(fā)的形式參與，交易金額為1000萬(wàn)人民幣。
同樣，陜西瑞科業(yè)是一家新材料公司，從事貴金屬催化劑的研發(fā)生產(chǎn)，承擔(dān)多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)科研和試制項(xiàng)目。2020年12月，深創(chuàng)投聯(lián)合深圳高新投，以及紅土創(chuàng)盈等以定向增發(fā)形式入股，交易金額為1.9億元。
至于中運(yùn)科技，則是一家以“人工智能+大數(shù)據(jù)”為核心技術(shù)的公司。今年6月，深創(chuàng)投與世紀(jì)鴻基以定向增發(fā)的方式參與，交易金額為4690萬(wàn)元。而朝霞文化是一家綜合性教育圖書(shū)企業(yè)，深創(chuàng)投與紅土創(chuàng)盈參投，交易金額達(dá)到5499萬(wàn)元。聯(lián)系到此前果麥文化成果上市、并且上市首日大漲387%，不難看出，深創(chuàng)投每個(gè)行業(yè)都有所布局。
除了深創(chuàng)投，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn)，安全國(guó)富產(chǎn)業(yè)投資基金、盈科創(chuàng)新資產(chǎn)、中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)、深圳高新投以及北京首創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資等，均在新三板有所布局。
對(duì)此，程曉明在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，從北交所的定位來(lái)看，與科創(chuàng)板一樣都是支持科技企業(yè)，即“專(zhuān)精特新”小巨人，所以這個(gè)市場(chǎng)肯定離不開(kāi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)?！爱?dāng)然，在這一過(guò)程中，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也需要北交所這個(gè)市場(chǎng)的支持。”
在程曉明看來(lái)，PE\VC是北交所重要的組成部分，因此北交所應(yīng)該為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供溢價(jià)退出的空間，其中二級(jí)市場(chǎng)退出是基礎(chǔ)。而S基金和大宗交易則是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出的另一途徑。
此外，另有專(zhuān)家也認(rèn)為，北交所的成立，能夠改善創(chuàng)投行業(yè)退出難、退出時(shí)間長(zhǎng)的問(wèn)題。從中國(guó)多層次資產(chǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和涵義來(lái)看，，可以發(fā)現(xiàn)，北交所直接拉低了企業(yè)的上市門(mén)檻，對(duì)于小而美的企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，都是利好。
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