跨國企業(yè)投資活動(dòng)中的納稅籌劃來源：首席財(cái)務(wù)官作者：童昱李姚礦日期：2008-02-25字號[ 大 中 小 ]國際投資決策的納稅籌劃已經(jīng)成為跨國企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可或缺的重要組成部分，因此很有必要在及時(shí)關(guān)注東道國的稅收法規(guī)的基礎(chǔ)上，研究跨國企業(yè)在投資活動(dòng)中如何最有效的納稅籌劃。經(jīng)濟(jì)全球化的今天，跨國企業(yè)已經(jīng)成為國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的核心組織者，其國際化經(jīng)營帶來了納稅籌劃的國際化。跨國企業(yè)的投資活動(dòng)日益擴(kuò)大，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，20世紀(jì)80年代初，全球國際直接投資（FDI）流量已達(dá)500億美元～600億美元/年，至2000年增至13930億美元，這使得跨國企業(yè)不可避免地面臨納稅籌劃的問題。然而跨國企業(yè)投資活動(dòng)中的納稅籌劃既要受到國內(nèi)稅法的約束與監(jiān)督，又要受到WTO規(guī)則的約束與監(jiān)督，其納稅籌劃較國內(nèi)企業(yè)投資活動(dòng)的納稅籌劃更加復(fù)雜，國際投資決策的納稅籌劃已經(jīng)成為跨國企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可或缺的重要組成部分，因此很有必要在及時(shí)關(guān)注東道國的稅收法規(guī)的基礎(chǔ)上，研究跨國企業(yè)在投資活動(dòng)中如何最有效的納稅籌劃。一、跨國投資中的納稅籌劃目標(biāo)納稅籌劃起源于西方，其發(fā)展經(jīng)歷了早期傳統(tǒng)納稅籌劃理論和動(dòng)態(tài)納稅籌劃理論兩個(gè)階段。前者的納稅籌劃理論被界定為：納稅人通過安排經(jīng)營活動(dòng)使納稅最小化，沒有考慮納稅籌劃的成本問題，只以納稅最小化為目標(biāo)。
而后者則是一種研究在現(xiàn)有各種約束條件下制定對納稅人最為有利的納稅優(yōu)化方案的理論。納稅籌劃的定義很多，就其本質(zhì)來說，是指納稅義務(wù)人在合法的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資等理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行合理合法的安排，達(dá)到納稅*3化的目標(biāo)。這里的納稅*3化是指相對于納稅成本來說納稅收益*5，而不是指稅負(fù)最小。跨國企業(yè)納稅籌劃是指跨國納稅人運(yùn)用合法的方式，利用各國稅制差異和國際稅收協(xié)定中的缺陷，采取人或物跨越稅境的流動(dòng)或非流動(dòng)，以及變更經(jīng)營地點(diǎn)或經(jīng)營方式等方法，來謀求*5限度的規(guī)避、減少或消除納稅義務(wù)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?？鐕髽I(yè)的投資活動(dòng)需要考慮各方面的因素，對其成本、效益及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡分析，不僅僅單純的減少全球稅負(fù)，還要更好地推行投資活動(dòng)，最終選出*3的納稅籌劃方案。本文中研究的納稅籌劃是貫穿于投資決策的始末，為跨國企業(yè)投資目的而服務(wù)的，從跨國企業(yè)納稅義務(wù)人的角度來分析跨國企業(yè)投資活動(dòng)中的納稅籌劃產(chǎn)生的原因，進(jìn)而提出解決納稅*3的對策。二、跨國企業(yè)投資活動(dòng)中納稅籌劃的原因跨國企業(yè)投資中的納稅籌劃的原因有很多，除了為自身追求利潤*5化而進(jìn)行納稅籌劃外，還有一些與跨國企業(yè)自身無關(guān)的外在的客觀原因。跨國企業(yè)能夠進(jìn)行納稅籌劃，其本質(zhì)原因就是國家之間稅制的差別項(xiàng)目稅收籌劃，每個(gè)國家的國情不同，制定的稅收制度就不同。
如各國對本國稅收管轄權(quán)的規(guī)定有所不同，有的按屬地主義原則，有的按屬人主義原則；各國的稅種、稅率、稅基各不相同；各國的稅收優(yōu)惠政策也不盡相同。這都為納稅籌劃提供了契機(jī)。另外，避免國際雙重征稅在方法上也有差別，使用的方法不同就可能會(huì)給跨國企業(yè)產(chǎn)生納稅籌劃的機(jī)會(huì)；各國使用的反避稅方法上的差別，稅法有效實(shí)施上的差別，以及其他非稅收方面法律上的差別都會(huì)給納稅人進(jìn)行跨國納稅籌劃提供一定的可能；稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)不斷拓寬，世界上國家與國家之間簽訂的雙邊稅收協(xié)定已有1000多個(gè)，我國目前已與63個(gè)國家簽訂避免雙重征稅協(xié)定。除此之外，經(jīng)濟(jì)全球化帶動(dòng)了貿(mào)易自由化、國際資本流動(dòng)的加速及金融市場的自由化，這為跨國企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃提供了可能性。還有各國的稅法健全程度和管理人員的執(zhí)行效率程度，本國與東道國的稅法、法律精神等也為跨國企業(yè)納稅籌劃提供了契機(jī)。三、跨國企業(yè)投資活動(dòng)中納稅籌劃的策略1.投資地點(diǎn)的納稅籌劃在跨國公司投資地點(diǎn)的選擇上，投資者應(yīng)該考慮到基礎(chǔ)設(shè)施、原材料供應(yīng)、金融環(huán)境、技術(shù)和勞動(dòng)力供應(yīng)及稅收風(fēng)險(xiǎn)等基本因素，更重要的需要首先考慮投資國的稅制，著重分析目標(biāo)國的稅種、稅率和稅基等法律法規(guī)及政府制定的優(yōu)惠政策。
還可以選擇適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)方法來選擇跨國企業(yè)國外投資地點(diǎn)，如依據(jù)層次分析法，確定各經(jīng)營地點(diǎn)方案的相對重要性權(quán)重，從而決策出有利的投資地點(diǎn)。2.投資方式的納稅籌劃投資方式分為直接投資和間接投資，直接投資既涉及到各種流轉(zhuǎn)稅、財(cái)產(chǎn)稅和行為稅等，又涉及到企業(yè)所得稅；而間接投資的交易主要涉及到征收企業(yè)所得稅?？鐕髽I(yè)應(yīng)在投資方式的選擇上進(jìn)行權(quán)衡。3.投資組織形式的納稅籌劃跨國投資者進(jìn)行投資決策時(shí)，有兩個(gè)問題需要確定：一是子公司和分公司的選擇，二是股份公司和合伙企業(yè)的選擇?？鐕顿Y者可以在低稅國設(shè)立子公司用來轉(zhuǎn)移高稅國相關(guān)公司的利潤，達(dá)到國際避稅效果，也可以并用兩種公司的組織形式，從而*5限度地降低稅負(fù)，都要視情況而定。子公司作為獨(dú)立法人主體可以享受投資國的稅收規(guī)定的很多優(yōu)惠政策，分公司不具備獨(dú)立法人資格，只是作為公司的分支機(jī)構(gòu)存在。一般來說，當(dāng)投資目標(biāo)國的經(jīng)營活動(dòng)處于初始階段時(shí)，母公司一般在目標(biāo)國設(shè)立一個(gè)分支機(jī)構(gòu)即分公司，使分公司的開業(yè)虧損額能在匯總納稅時(shí)減少母公司應(yīng)納的稅額；但對于扭虧為盈迅速的，則可轉(zhuǎn)設(shè)為子公司，這樣就可以享受稅法中的優(yōu)惠待遇。然后是股份公司與合伙企業(yè)的選擇，對于股份公司而言，它的營業(yè)利潤不僅要課征公司稅，投資者還要在稅后利潤分配后交納個(gè)人所得稅；而合伙企業(yè)的營業(yè)利潤不征公司稅，只課征個(gè)人所得稅。
4.投資期限的納稅籌劃在投資期限的選擇上，考慮到分期投資可將延長投資期限的借款利息作為稅前扣除項(xiàng)目，節(jié)省所得稅支出，投資者可以選擇分期投資，以達(dá)到降低稅率的目的。5.投資時(shí)的會(huì)計(jì)處理方法的納稅籌劃固定資產(chǎn)的取得方式有購買和租賃。采用購買投資，折舊可以在稅前扣除，少納所得稅，但是缺點(diǎn)是首先要交納固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，其次是購置固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅不能抵扣，而是一次計(jì)入固定資產(chǎn)原值。采用租賃投資的優(yōu)點(diǎn)是租金可計(jì)入成本費(fèi)用，減少應(yīng)納稅所得額，可以避免因設(shè)備過時(shí)而被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；不足之處在于租賃設(shè)備不能集體折舊，不能抵減利潤。它們各有優(yōu)劣勢，跨國投資者應(yīng)當(dāng)權(quán)衡兩方面的因素，選擇出*5限度降低稅負(fù)的方案。還有跨國企業(yè)應(yīng)盡量避免選擇貨幣資金的出資方式，而應(yīng)選擇以設(shè)備和無形資產(chǎn)的出資方式，這樣設(shè)備的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷都可以在稅前進(jìn)行扣除，從而縮小所得稅稅基，節(jié)約現(xiàn)金流出。四、案例分析[案例]：我國一家跨國公司C欲在A國投資興建一家花草種植加工企業(yè)，C公司于2004年底派遣一名顧問去A國進(jìn)行投資情況考察，該顧問在選擇中外合作還是中外合資形式投資時(shí)，專門向有關(guān)部門進(jìn)行了投資與涉外稅收政策方面的咨詢。根據(jù)預(yù)測分析，該跨國公司的總公司2005年應(yīng)納稅所得額為5000萬美元，按我國公司所得稅的規(guī)定應(yīng)繳納33％的公司所得稅；2005年在A國投資的企業(yè)發(fā)生虧損額300萬美元；C公司在B國有一家子公司，2005年該子公司的應(yīng)納稅所得額為1000萬美元，B國的公司所得稅稅率為40％。
[納稅籌劃分析]：從投資活動(dòng)和納稅籌劃角度分析，對于C公司在A國投資所設(shè)立的從屬機(jī)構(gòu)，其設(shè)立的形式不同，投資對象不同項(xiàng)目稅收籌劃，稅負(fù)都是不一樣的。具體有三種方案可供選擇：方案1：由C或Ｂ公司投資并設(shè)立中外合資企業(yè)。此時(shí)都視為股份有限公司，其虧損是在中外合資企業(yè)內(nèi)部彌補(bǔ)。兩公司納稅總額為：5000×33％＋1000×40％＝2050（萬美元）方案2：由C公司投資并設(shè)立中外合作企業(yè)。這時(shí)候在C國和A國則被視為合伙企業(yè)，其虧損可以在C公司內(nèi)彌補(bǔ)。兩公司納稅總額為：（5000－300）×33％＋1000×40％＝1951（萬美元）方案3：由B公司投資并設(shè)立中外合作企業(yè)。此時(shí)在C國和Ａ國都被視為合伙企業(yè)，其虧損可以在B公司內(nèi)彌補(bǔ)。兩公司納稅總額為：5000×33％＋（1000－300）×40％＝1930（萬美元）綜上所述，方案三的應(yīng)納稅額最低，故優(yōu)于其他方案。由此可以看出，當(dāng)跨國企業(yè)在投資時(shí)，在選擇投資組織形式上需要經(jīng)過反復(fù)權(quán)衡利弊，然后再做出*3決策?？鐕髽I(yè)投資活動(dòng)中的納稅籌劃是一種國際經(jīng)濟(jì)籌劃，它是為了投資目的而服務(wù)的。同時(shí)，還要考慮納稅籌劃的成本與效益及如何規(guī)避控制納稅風(fēng)險(xiǎn)，一定要在權(quán)衡收益與成本的基礎(chǔ)上，使得成本最小化，收益*5化。本文轉(zhuǎn)載自《首席財(cái)務(wù)官》
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