打個賭，你身邊應該沒幾個人不知道喜茶、奈雪的茶和元氣森林的。深度粉絲們，甚至能說出這些品牌所有的產(chǎn)品，包括產(chǎn)品的上新時間。
但很少有人注意到這些品牌背后供應商的存在，直到Coco都可、香飄飄背后的供應商佳禾食品的上市。
去年4月，奶精行業(yè)巨頭佳禾食品在A股上市。元氣森林的供應商三元生物則緊隨其后，在今年2月登陸深交所。這之后，田野股份、寶立食品、恒鑫生活等新茶飲品牌供應商先后在北交所和上交所遞交了招股書。
它們都是“打工人”，給喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城等新茶飲品牌，生產(chǎn)果汁、奶制品等原料，以及提供紙杯等餐飲具。大客戶還有統(tǒng)一、娃哈哈、農(nóng)夫山泉、可口可樂等知名飲料企業(yè)。
成立時間極早，最早是1997年，最晚在2007年，也有在2001年成立的。但被資本發(fā)現(xiàn)的很晚，集中融資的時間在2019年后，融資規(guī)模小，都沒過億，資本名氣也不夠大，甚至有供應商幾輪融資下來，投資者都是在冊股東及核心員工。
有意思的是，奈雪的茶尚未盈利，喜茶、元氣森林等品牌還在上市門口徘徊，這些供應商卻在排隊上市。更有意思的是，它們的業(yè)務模式很簡單，卻比奈雪喜茶更容易賺到錢，連續(xù)幾年都在盈利。
不過，這種情形也并不意外。蘋果之所以偉大，原因之一就是帶動了數(shù)百家供應商的快速崛起，這些公司給蘋果生產(chǎn)零部件、組裝產(chǎn)品，賺到錢后，都去A股上市了，有幾十家。
或許，在新消費時代，供應商是門挺不錯的生意。
排隊上市的供應商
最早上市的消費供應商佳禾食品。
這是一家專注于植脂末和咖啡等原料產(chǎn)品開發(fā)的公司，成立于2001年，背后的大客戶既有統(tǒng)一、香飄飄、娃哈哈等知名飲料企業(yè)，也有CoCo都可、滬上阿姨、古茗、蜜雪冰城等新茶飲品牌。截至發(fā)稿，其市值為59.76億元。
緊隨其后的是三元生物科技，目前總市值為86.6億。三元生物成立于2007年，主要生產(chǎn)銷售赤蘚糖醇產(chǎn)品，是代糖的一種，用作食品飲料中的填充型甜味劑。元氣森林是三元生物的頭號客戶，其他客戶還有農(nóng)夫山泉、喜茶、可口可樂、今麥郎、達利集團、統(tǒng)一等飲料品牌。
有佳禾食品和三元生物珠玉在前，恒鑫生活和田野股份也先后遞交了招股書。這幾個供應商里，田野股份是相對比較特殊的一個。
2007年，新茶飲品牌還沒有火，茶飲市場主要是匯源、農(nóng)夫山泉、可口可樂和娃哈哈等飲料品牌的主場，生產(chǎn)果汁的廠家約有6000家。田野股份就成立在這一年，開始從事熱帶果蔬制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供預包裝果汁飲料，頭部客戶就是農(nóng)夫山泉、可口可樂和娃哈哈。
營收很不錯，2015年，田野股份在新三板掛牌上市。新茶飲火了之后，田野股份把熱帶原料果汁作為主要產(chǎn)品，并陸續(xù)成為CoCo、茶百道、奈雪等多家新茶飲品牌的供應商。一路走來一路賺，2021年，田野股份的營收到了4.59億元，凈利潤6517.76萬元。今年6月中旬，田野股份改道北交所，重新遞交了上市申請。
特殊之處還在于，田野股份是融資最多的一個供應商。
睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，成立至今，田野股份一共完成了4輪融資，投資方有匯成投資、上海流嵐、寧波酉金、鑫田產(chǎn)投等。還包括奈雪的茶和滬上阿姨，奈雪的茶不僅是第一大客戶，還成為了第四大股東。這背后是一個對賭協(xié)議。
2021年末，田野股份向奈雪的茶、滬上阿姨等投資者定向增發(fā)股票，完成一筆9660萬元的融資，其中奈雪的茶出資3864萬元，滬上阿姨出資322萬元，而這也是奈雪的茶上市之后的第一筆對外投資。
在這次定增的投資條款中，田野股份承諾，要在2024年12月31日前完成在上交所或者深交所的合格上市，如果在規(guī)定時間內(nèi)未完成上市，需要回購定向增發(fā)的股票。
對比起來，恒鑫生活則是一個勵志的創(chuàng)業(yè)故事。
恒鑫生活是這幾個供應商里成立時間最早的，1997年。業(yè)務模式也很簡單，生產(chǎn)銷售紙制與塑料餐飲具，背后的大客戶是喜茶、奈雪的茶、瑞幸咖啡、星巴克、益禾堂、麥當勞、德克士、蜜雪冰城等，恒鑫生活承包了它們的餐具和杯子的生產(chǎn)。
但恒鑫生活是靠印刷起的家，創(chuàng)始人是一對夫妻，2001年決定轉(zhuǎn)型賣紙杯，也成為國內(nèi)較早將柔版印刷應用到紙制餐飲具的企業(yè)。2008年，國家推出“限塑令”后，夫妻兩人又推出了以PLA等可降解塑料為主的紙制和塑料餐飲具。
招股書顯示，公司2021年紙杯和塑料杯賣出高達21億只。除了上述客戶，Manner咖啡、漢堡王、Coco都可、古茗、DQ等企業(yè)也都從恒鑫生活購買紙杯。2020年，瑞幸咖啡成為其客戶，也是現(xiàn)在的第一大客戶。2021年又新增了喜茶。去年一年，恒鑫生活營收7.2億元，凈賺8123.61萬元。
融資上，成立25年，恒鑫生活的背后沒有投資機構，僅在遞交招股書前披露出來一筆融資，投資方是悅時投資和復星創(chuàng)富。這意味著，恒鑫生活靠自有資金滾動走上了IPO之路。今年5月，恒鑫生活向深交所遞交了招股書，申請創(chuàng)業(yè)板上市。
而這幾家之外，同一個賽道的家聯(lián)科技（必勝客、蜜雪冰城供應商）、南王科技（必勝客、喜茶供應商），也開啟了上市之路。
新茶飲的火爆，倒是給供應商制造了賺錢的風口。
消費者喜歡新消費
也有一個問題，這些供應商們都深度綁定新茶飲的大客戶，有利也有弊。
利的是，只要喜茶、瑞幸等品牌商不斷發(fā)展、需求擴大，供應商就能水漲船高，提高營收和盈利能力。弊的是，由于嚴重依賴幾個大品牌客戶，一旦客戶需求不穩(wěn)定，供應商的業(yè)績也很容易受到影響。
不過這不影響供應商們繼續(xù)賺錢，因為新消費賽道還在不斷“上新”，包括品牌和錢。
根據(jù)《2021新茶飲研究報告》顯示，2020年年底，我國飲品門店的數(shù)量達到了59.6萬家。其中，新茶飲類門店占比最高，達65.5%，門店數(shù)約37.8萬家。
如果粗略算下2021新茶飲門店的增長數(shù)量，也是一個驚人的數(shù)字。2021年，蜜雪冰城新增門店3846家，門店總數(shù)達到20000家；書亦燒仙草新增門店1953家，門店總數(shù)達到7000家。喜茶和奈雪的茶門店數(shù)量突破800家；瑞幸破6000家，超過了星巴克。
融資也一直沒斷。根據(jù)紅餐品牌研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年的新式茶飲行業(yè)共發(fā)生了32起融資，披露總金額超140億元。
創(chuàng)業(yè)邦通過睿獸分析了解到，今年以來，T COMMA、西舍咖啡、檸季、書亦燒仙草等茶飲品牌都完成了過億元融資，背后的投資方有黑蟻資本、基石資本、字節(jié)跳動、順為資本、騰訊投資、中金資本、真格基金、中泰資本等。其中，書亦燒仙草在完成最近一輪融資后，估值達到了96.93億元人民幣。
在和同行交談過程中，創(chuàng)業(yè)邦還發(fā)現(xiàn)了一家成立于2020年的蘭熊鮮奶，也拿到了兩輪融資，投資方是IDG、云海肴和每日優(yōu)鮮基金等。另外，成立于2000年的咖啡之翼也在今年拿到了上億元融資，投資方是中金資本。
“無論從規(guī)模、結構還是未來趨勢，新消費賽道的投資潛力和機會都很大，”投資過茶飲品牌的張磊（化名）對創(chuàng)業(yè)邦說，“而且不會因為熱潮與否而有所改變。”
在張磊看來，對于當下年輕人來說，新茶飲更像是一種社交貨幣，有很強的消費認同感，甚至能代表消費審美。
這個很好論證，據(jù)奈雪的茶和CBNdata發(fā)布的《2020新式茶飲白皮書》，預計到2020年底，國內(nèi)新式茶飲消費者規(guī)模將突破3.4億人，近七成是90后及00后。新入局者是字節(jié)跳動、李寧、華為、中國郵政和中石化等。
茶飲的背后就是供應鏈。一定意義上，消費者買到的任何一杯爆款新品，比如油柑汁、刺梨汁、黃皮汁、桑葚汁等一系列的新奇特口味，背后都少不了供應商的努力。新茶飲品牌在越來標準化和高端化的同時，也倒逼著供應商更加規(guī)?；藴驶?。
透視新茶飲供應鏈，既有茶葉、水果、奶制品、小料等以農(nóng)副產(chǎn)品為代表的第一產(chǎn)業(yè)形態(tài)，也有以設備供應、包裝供應等制造為代表的第二產(chǎn)業(yè)形態(tài)。比如田野股份就屬于奈雪的第一產(chǎn)業(yè)形態(tài)，而大部分茶飲品牌合作最多也是這一形態(tài)。
“所以很容易規(guī)模化，一家成規(guī)模的新茶飲品牌，供應商就會有好幾家，因為模式簡單，供應商反而會比茶飲品牌更容易賺到錢，也更容易發(fā)展出大的供應鏈公司，”開了4年奶茶店的李盛對創(chuàng)業(yè)邦說。
去年，NCBD（餐寶典）發(fā)布了“2021中國茶飲供應鏈TOP10”榜單，佳禾食品、鮮活果汁、德馨飲料、新榮陽、幫利茶葉、塞尚乳業(yè)、茶立芳上榜。除佳禾食品是上市公司外，鮮活果汁于2016年3月在臺灣上市，去年11月又申請擬在大陸申請上市。德馨飲料在去年與安信證券簽署了上市輔導協(xié)議。
根據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)顯示，預計到2025年，新式茶飲市場規(guī)模將達到3749.3億元，是一個名副其實的千億大市場。而隨著新消費行業(yè)的持續(xù)火熱，未來或許還有更多的茶飲供應商登陸資本市場。
擁有十余年消費投資經(jīng)驗的加華資本創(chuàng)始合伙人董事長宋向前，曾多次在接受媒體采訪時表示，科技和消費是未來中國經(jīng)濟增長的兩大引擎。消費行業(yè)必將崛起，而且未來二十年將是屬于中國消費服務行業(yè)的超級時代，在這其中會伴隨著超級公司的誕生。
當然，這個超級公司，可以是新消費品牌，也可以是背后的供應商。
400-835-0088
