Bill Gates是美國(guó)富人的代表之一（資料圖）
11月2日，William Baldwin在Forbes網(wǎng)站發(fā)表題為《Tax Dodges For Rich People》的文章。作者在文中談到了昨天剛剛發(fā)布的美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院共和黨人版稅改綱要所面臨的前景，其中重要的爭(zhēng)議點(diǎn)在于，富人在此次稅改中會(huì)受益還是吃虧？文中列舉了這些富人常用的避稅方法，這些方法看起來(lái)行之有效，而且擁有詳實(shí)的案例。對(duì)于此次稅改，調(diào)查結(jié)果顯示40%的美國(guó)人沒(méi)有想法或是不確定好壞，相比于大眾，因?yàn)槔U稅的絕對(duì)數(shù)額龐大，美國(guó)富人會(huì)更關(guān)心稅改。但富人畢竟鳳毛麟角，中產(chǎn)階級(jí)才是美國(guó)社會(huì)的中堅(jiān)力量，他們的避稅選擇也有著非凡的價(jià)值。
畢竟，對(duì)于任何美國(guó)人來(lái)說(shuō)，死亡和稅收都是人生中不可避免的兩件大事。
以下為原文翻譯：
2017年11月2日，美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普在白宮會(huì)見(jiàn)眾議院共和黨領(lǐng)袖和眾議院籌款委員會(huì)成員，公示了新提議的稅改樣本。
在富人們中間，一直流行著減稅的各種方法。對(duì)此，新的稅改計(jì)劃是否會(huì)有所作用？或許不會(huì)產(chǎn)生很大變化，影響小部分富人的權(quán)益，不過(guò)不會(huì)有大的變動(dòng)。好吧，現(xiàn)在我們就放上一份報(bào)告來(lái)談?wù)勥@個(gè)話題。
首先來(lái)說(shuō)說(shuō)星期四上午通過(guò)的法案。法案維護(hù)了富人們的利益，因此大部分民主黨成員不會(huì)投贊成票節(jié)稅，而損害了加利福尼亞、紐約和新澤西的納稅人的利益，共和黨里一些關(guān)鍵的人物大概也會(huì)有所猶豫。
目前看來(lái)，這份法案對(duì)于富人避稅的情況沒(méi)有改善。或許以后的改革措施會(huì)更可觀。
避稅的方法可能會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間中持續(xù)下去。
我們的觀點(diǎn)基于由眾議院籌款委員會(huì)提出的一份76頁(yè)的摘要。不過(guò)我們覺(jué)得它漏掉了一些微妙之處，我們列在這里。
減稅更寬松。根據(jù)新法案，財(cái)富可以在不繳稅的情況下傳給家庭。而遺產(chǎn)稅在稅單上有著不小的比重。另外還值得注意的是，這項(xiàng)法案還減輕了房產(chǎn)稅。（免稅線上調(diào)至10億美元，還免除了聯(lián)邦遺產(chǎn)稅）
關(guān)于慈善事業(yè)。你可以在10000美元的價(jià)格買入股票，當(dāng)它達(dá)到26000美元時(shí)捐給慈善機(jī)構(gòu)。你不僅可以不用對(duì)26000美元交稅，而股票獲利的那16000美元也不會(huì)被征稅。新的稅改后依舊可以這樣做。
財(cái)產(chǎn)依舊可以在家庭內(nèi)部轉(zhuǎn)移。你可以把26000美元的蘋(píng)果股票轉(zhuǎn)給小女兒，讓她賣掉。贈(zèng)與稅為14000美元（夫婦加倍），并不會(huì)改變財(cái)產(chǎn)在家庭內(nèi)部轉(zhuǎn)移的情況。
關(guān)于房產(chǎn)置換。你有一棟稅基100萬(wàn)美元的房子，現(xiàn)在價(jià)值300萬(wàn)美元。你可以把它換成300萬(wàn)美元的辦公樓，還可以推遲資本增值稅。這種方式很受開(kāi)發(fā)商的青睞。不過(guò)這種置換只限于房地產(chǎn)類資產(chǎn)。不過(guò)已經(jīng)足夠了，你想多久要換一輛帶12臺(tái)自動(dòng)售貨機(jī)的汽車？
建立個(gè)人退休賬戶。你可以把你的1億美元的退休賬戶留給子孫，而且這些錢(qián)對(duì)他們終生都有效。法案沒(méi)有采納將有效期縮短到五年的提議。
分設(shè)個(gè)人退休帳戶。你可以把稅前退休賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)換。例如，把賬戶里100000美元的分為兩個(gè)50000美元， 一個(gè)投資看漲的債券市場(chǎng)基金，另一個(gè)投資看跌的美國(guó)國(guó)債基金。在下一年一個(gè)上漲另一個(gè)下跌。將下跌的收回，再投入到羅斯稅前賬戶里。法案阻止了這種做法，撤銷了重投的權(quán)利。至于股息和資本利得，法案將股息和資本利得的最高稅率定為20%，另加3.8%的投資稅附加費(fèi)。
美國(guó)529大學(xué)儲(chǔ)蓄計(jì)劃。美國(guó)529大學(xué)儲(chǔ)蓄計(jì)劃對(duì)中產(chǎn)階級(jí)的好處沒(méi)有對(duì)富人階級(jí)的好處多。法案還沒(méi)有對(duì)計(jì)劃中的相關(guān)收益有限制。它還包含關(guān)于墮胎是惡事的言論。
Strategic Rothification。舉個(gè)例子，爺爺?shù)亩惽巴诵葙~戶有500000美元，每年醫(yī)療護(hù)理花費(fèi)120000美元。如果每年他的監(jiān)護(hù)人做一個(gè)100000美元的羅斯轉(zhuǎn)換，就能減少部分醫(yī)療扣減。
法案廢除了醫(yī)療的扣減，不過(guò)富人們還會(huì)用其他方式來(lái)減醫(yī)療稅的。
倒騰房產(chǎn)。如果你有了解房地產(chǎn)，還有作承包商的天賦，你就有辦法可以每年免稅250000美元。你可以每?jī)赡険Q一次家節(jié)稅，裝修一下你住的房子，然后再以500000美元的價(jià)格賣掉它。
不過(guò)法案抑制了這種減稅的方法。它讓你每五年才能進(jìn)行一次500000美元的售房，收益超過(guò)500000美元的部分還會(huì)有征回。
Pease。各種扣減實(shí)際上是一種扭曲了的附加稅，最終可以使你的邊際稅率增加1.2個(gè)百分點(diǎn)。（Pease曾是一位國(guó)會(huì)議員，在國(guó)會(huì)里維護(hù)富人的權(quán)利）。法案廢除了附加稅，不算3.8%的投資稅，最高稅率也從40.8%降至39.6%。
健康儲(chǔ)蓄賬戶。健康儲(chǔ)蓄賬戶也有大扣減。健康儲(chǔ)蓄賬戶稅收抵免。幾年后還會(huì)出現(xiàn)免賠額和其他醫(yī)療費(fèi)用的稅收抵免。法案沒(méi)有改變這樣的計(jì)劃。這是一件好事：在你年老的時(shí)候，你可能要花幾十萬(wàn)美元買藥。
替代性最低稅。共和黨人想取消替代性最低稅。為了有錢(qián)人減稅？并不是。更準(zhǔn)確地說(shuō)，他們將替代性最低稅延伸至每個(gè)人。
計(jì)劃幾乎取消了扣除州稅和地方稅，就像現(xiàn)在因替代性最低稅而煩惱的人。（象征性的10000萬(wàn)美元的扣除將繼續(xù)存在，但不會(huì)有很多人擔(dān)心這一點(diǎn)，因?yàn)樾碌臉?biāo)準(zhǔn)更多，一對(duì)夫婦扣除24000美元。）
替代性最低稅的廢除對(duì)有錢(qián)階級(jí)是有利的，例如，德州石油威爾斯。但是上層的中產(chǎn)階級(jí)將不會(huì)那么受益。另外，在定期抵押貸款利息上，法案還對(duì)替代性最低稅做了更加嚴(yán)格的限制。
關(guān)于贍養(yǎng)費(fèi)。夫妻離婚后，資產(chǎn)多的一方需要給少的一方付贍養(yǎng)費(fèi)，贍養(yǎng)費(fèi)可以作為應(yīng)納稅收入，這樣夫妻的聯(lián)合納稅額就少了。不過(guò)新法案抑制了這種行為。
還有很多。你可以在不同日期購(gòu)買不同批次的股票。這很有用，可以讓你獲得更多利益。法案似乎沒(méi)有改變這一點(diǎn)。
借用一種生活方式。比如說(shuō)你繼承了帝國(guó)大廈，價(jià)值10億美元，擁有10億美元的抵押貸款。過(guò)了一段時(shí)間，這座大樓升值到13億美元，你就有了13億美元。你怎么花這筆錢(qián)呢？如果你賣掉那棟房子，你就得交資本增值稅。所以你不想那么做，于是你只是選擇重新融資，然后分出一點(diǎn)股權(quán)來(lái)。
這些經(jīng)典的方法告訴我們富人們的減稅方式。新的法案沒(méi)有明顯的改觀。（完）
以上是美國(guó)富人階級(jí)的一些節(jié)稅方式。
美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)常主要通過(guò)三種投資方式進(jìn)行合法節(jié)稅。最普遍和受歡迎的是赫赫有名的401（k）計(jì)劃，這是一種由雇員、雇主共同繳費(fèi)建立起來(lái)的完全基金式的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。
通俗來(lái)說(shuō)，401（k）計(jì)劃就是企業(yè)員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養(yǎng)老金賬戶，企業(yè)一般也按一定的比例往這一賬戶存入相應(yīng)資金。通常企業(yè)向員工提供3到4種不同的證券組合投資計(jì)劃，員工可任選一種進(jìn)行投資。員工退休時(shí)，可以選擇一次性領(lǐng)取、分期領(lǐng)取和轉(zhuǎn)為存款等方式使用。
401（k）計(jì)劃在上世紀(jì)80年代興起后獲得迅速發(fā)展，僅用20年的時(shí)間就覆蓋了約30萬(wàn)家企業(yè)，涉及4200萬(wàn)人和62%的家庭，如此勢(shì)如破竹發(fā)展的主要原因是稅收優(yōu)惠，投入401（k）退休計(jì)劃中的資金享受延遲付稅優(yōu)惠（領(lǐng)取之時(shí)納稅），對(duì)于收入較高的人而言，把錢(qián)投入到退休賬戶是一種非常有效的避稅方式。也正因?yàn)槿绱?，政府?duì)于個(gè)人和企業(yè)存入401K計(jì)劃的資金有嚴(yán)格的限額，目的就是防止”稅收“被過(guò)多的偷走。
眾所周知，401（k）計(jì)劃的盛行對(duì)美國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)，特別是基金業(yè)發(fā)揮了巨大作用。由于大量資金延綿不斷地流入公募基金及其他類型的資管產(chǎn)品，促進(jìn)了美國(guó)基金業(yè)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，而這樣一個(gè)資本市場(chǎng)又反過(guò)來(lái)為401（k）及其它相似退休計(jì)劃的發(fā)展帶來(lái)推動(dòng)作用。
另一種美國(guó)大眾可行的避稅的方式是購(gòu)買那些免稅的美國(guó)市政債券。
美國(guó)市政債券是由州和地方政府以及地方公共機(jī)構(gòu)為籌措學(xué)校、道路和其他大項(xiàng)目的開(kāi)支而發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)工具。1812年美國(guó)紐約市首次發(fā)行市政債券以來(lái)，美國(guó)的市政債券己經(jīng)有200多年的歷史。
美國(guó)市政債有較為健全的償債風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，包括信息披露、信用評(píng)級(jí)和債券保險(xiǎn)等措施。
但獲得流行主要也是由于聯(lián)邦政府對(duì)個(gè)人投資者的市政債券利息收入免征所得稅。這極大地吸引了個(gè)人投資者，當(dāng)下個(gè)人和共同基金是美國(guó)市政債的主要投資者。
也正是由于市政債券具有免稅特征，市政債券的收益率一般比相同到期期限的國(guó)債收益率低，但其稅后收益率卻高于聯(lián)邦政府債券。
VanEck Vectors AMT-Free Long Municipal Index ETF（MLN）、Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares（VTEB）都屬于投資于市政債的基金產(chǎn)品。
最后還有一種相對(duì)新興的也是常見(jiàn)的節(jié)稅方式——稅收損失收割（Tax-loss Harvesting）。稅收損失收割是將當(dāng)期虧損的證券賣出，用已經(jīng)確認(rèn)的損失來(lái)抵扣所獲投資收益的應(yīng)交稅款，從而使原有投資組合在產(chǎn)生收益的基本功能之上又增加了節(jié)稅的功能，因此可以進(jìn)一步提升用戶的收益。這種方式現(xiàn)在被一些智能投顧領(lǐng)域的Fintech公司應(yīng)用，并逐漸成為“標(biāo)配”。主要是利用強(qiáng)大的技術(shù)支持使“機(jī)器人”能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)變化并在第一時(shí)間對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行調(diào)整，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)資本利得的有效抵扣而達(dá)到節(jié)稅目的。
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