企業(yè)良好的經(jīng)營發(fā)展與企業(yè)管理有著直接關(guān)系。如今企業(yè)競爭日益激烈，面臨的風(fēng)險也隨之越來越多。財務(wù)風(fēng)險使其必須面對的一個現(xiàn)實問題，因此企業(yè)應(yīng)對金融風(fēng)險加強防范與預(yù)測，及時應(yīng)對策略，只有采取防范措施才能降財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)發(fā)展。本文對財務(wù)風(fēng)險進行了如下分析，同時也提出面對財務(wù)風(fēng)險的防范措施。
一、財務(wù)風(fēng)險的成因
1、未建立科學(xué)民主的決策機制，導(dǎo)致重大財務(wù)決策失誤
目前，我國許多企業(yè)未建立科學(xué)民主的決策機制，重大的財務(wù)決策不遵循決策規(guī)律和決策制度，仍然由某些權(quán)力主體及個人濫用決策權(quán)力，尤其是在重大的投資、籌資、資金的管理及使用、利益分配等方面由于沒有有效的監(jiān)督與控制，無法進行民主、客觀、科學(xué)的決策，由此導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)造成了很大的財務(wù)風(fēng)險，甚至是關(guān)乎企業(yè)成敗的風(fēng)險。
2、未建立健全內(nèi)部控制制度，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂
內(nèi)部控制制度涉及企業(yè)管理的各個層面，其目標(biāo)為保護企業(yè)各項資產(chǎn)的安全與完整，防止資產(chǎn)流失，避免和降低風(fēng)險，提高管理效率，實現(xiàn)管理層的經(jīng)營方針和目標(biāo)。如果企業(yè)能夠建立健全并嚴(yán)格地執(zhí)行內(nèi)控制度，則企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的幾率將會大大降低。但目前很多企業(yè)尚未認識到此點，財務(wù)管理制度及內(nèi)部控制制度不健全或未嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂，從而給企業(yè)造成了很大的財務(wù)風(fēng)險。
3、管理者風(fēng)險意識淡薄，財務(wù)風(fēng)險管理機制不健全，不能及時識別和控制財務(wù)風(fēng)險
目前，我國許多企業(yè)的管理者及各級管理人員財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，未認識到財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，并與企業(yè)的成敗密切相關(guān)，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機制不健全，不能適應(yīng)復(fù)雜多變的企業(yè)內(nèi)外部財務(wù)管理環(huán)境。尤其是企業(yè)的外部財務(wù)管理環(huán)境，涉及的范圍很廣，重要的如法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境，其中的很多因素如政府的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、通貨膨脹、利息率波動、競爭等各種因素，是對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的外部約束條件，其復(fù)雜性和多變性對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。同時，由于企業(yè)內(nèi)部未實行風(fēng)險管理，不能及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的早期風(fēng)險信號，延誤了時機，最終產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
二、財務(wù)風(fēng)險類型分類 財務(wù)風(fēng)險的基本類型
它主要包括以下幾種類型：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險以及存貨管理風(fēng)險等。其中籌資風(fēng)險還包括很多風(fēng)險種類，例如利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，都可能導(dǎo)致決策失誤，管理措施失當(dāng)，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風(fēng)險；投資風(fēng)險是指，當(dāng)企業(yè)對外投入一定的資金后，由于受到市場環(huán)境的影響，企業(yè)最終獲取的利潤和預(yù)期的利潤有存在很大的差別的風(fēng)險。金融危機成本支出難以控制，沉重的經(jīng)濟負擔(dān)，償還債務(wù)等問題，處理不當(dāng)將導(dǎo)致破產(chǎn)或關(guān)閉。根據(jù)其不同形式的表達和標(biāo)準(zhǔn)可分為融資風(fēng)險，投資風(fēng)險，商業(yè)風(fēng)險，外匯風(fēng)險，可控風(fēng)險。
（一）融資風(fēng)險
一般企業(yè)為擴大發(fā)展規(guī)模企業(yè)正常運行需要吸收更多資金，但如果企業(yè)承擔(dān)太多的外債，外部環(huán)境出現(xiàn)波動較小5月導(dǎo)致更大的業(yè)務(wù)連鎖反應(yīng)，然后導(dǎo)致金融危機。此外，引進外資較短期的項目期限較長，容易產(chǎn)生資金脫軌的現(xiàn)象，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)很容易導(dǎo)致企業(yè)無法償還引進的外部資金，導(dǎo)致融資類型的財務(wù)風(fēng)險。
（二）投資風(fēng)險
企業(yè)外部投資利潤是否低于預(yù)期利潤的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險的主要形式是債務(wù)危機和商業(yè)危機。目前大多數(shù)企業(yè)的投資決定于企業(yè)經(jīng)營者和經(jīng)理人缺乏對投資的科學(xué)分析，使企業(yè)經(jīng)常投資利潤低于預(yù)期的利潤情況。
（三）營業(yè)風(fēng)險
因為業(yè)務(wù)經(jīng)理以業(yè)務(wù)方式來確定企業(yè)經(jīng)營所引起的錯誤危機情況。企業(yè)的經(jīng)營危機主要是由于市場缺乏了解，這些情況的發(fā)生將直接導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款和經(jīng)濟效益，這通過商業(yè)危機的原因。
（四）外匯風(fēng)險
企業(yè)的外匯風(fēng)險是指國際利率和匯率波動，影響企業(yè)資產(chǎn)，造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。目前，全球經(jīng)濟已實現(xiàn)一體化發(fā)展，許多企業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)跨國經(jīng)營和銷售。企業(yè)的跨國經(jīng)營和出售將有資金在國外投資或借款，這些資金的結(jié)算將直接受到國際匯率和利率的影響。近年來，國際匯率波動較大，使得企業(yè)對外資資產(chǎn)定期存在很多不確定因素，容易導(dǎo)致企業(yè)金融危機。
（五）可控風(fēng)險
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用風(fēng)險控制是不同的，預(yù)測業(yè)務(wù)活動之前采取的控制行為，即通過分析企業(yè)管理系統(tǒng)中可以收集的各種正常值和主要環(huán)境因素，操作中可能出現(xiàn)的因素通過必要的預(yù)防措施，有效避免風(fēng)險，減少損失的發(fā)生在控制中，也稱為業(yè)務(wù)控制，正在業(yè)務(wù)流程中，已經(jīng)或即將出現(xiàn)偏差，及時發(fā)現(xiàn)，及時采取措施，盡量減少或降低風(fēng)險因素財務(wù)風(fēng)險的成因，確保控制目標(biāo);控制后是根據(jù)實際會計要素對企業(yè)的價值進行了補救，以防止進一步的問題得到擴大或再次發(fā)生。
在財務(wù)風(fēng)險控制過程中，大多數(shù)企業(yè)盲目追求行為的直接利益，預(yù)測中缺乏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，分析，經(jīng)常在財務(wù)風(fēng)險問題上或在其錯誤的情況下造成損失糾正，并采取事后控制，其結(jié)果只能是減少未來運作的損失。
三、財務(wù)風(fēng)險的防范措施
（一）加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制
首先，要認真做好對資金的使用和投入，企業(yè)不僅要加強對負債的償債能力，好要加強經(jīng)營狀況的盈利能力，把資金投入和使用的風(fēng)險降到最低程度。其次，在資金的調(diào)度的過程中，要合理化。最后財務(wù)風(fēng)險的成因，企業(yè)要設(shè)立償債基金，增加風(fēng)險自擔(dān)能力。償債基金在一定程度上來講，降低了企業(yè)流動資金的支配，但是卻增加了企業(yè)償還負債的能力，償債基金的設(shè)立從某種意義上講，可以說是企業(yè)的資金成本增加了。
在財務(wù)風(fēng)險控制過程中，大多數(shù)企業(yè)盲目追求行為的直接利益，預(yù)測中缺乏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，分析，經(jīng)常在財務(wù)風(fēng)險問題上或在其錯誤的情況下造成損失糾正，并采取事后控制，其結(jié)果只能是減少未來運作的損失。
（二）建立有效的財務(wù)風(fēng)險防范處理機制
財務(wù)風(fēng)險防范是指當(dāng)企業(yè)在認識財務(wù)風(fēng)險和估計財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過采用最有效的處理辦法，將風(fēng)險導(dǎo)致的不良后果將到最低的程度的一種行為和過程。企業(yè)要加強財務(wù)人員的財務(wù)風(fēng)險防范意識，尤其是對財務(wù)部門最高領(lǐng)導(dǎo)決策權(quán)的風(fēng)險防范意識，不管是對內(nèi)、外的投資，都要預(yù)測企業(yè)自身的承受能力，企業(yè)要定期的對財務(wù)管理人員進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高他們對財務(wù)風(fēng)險的認識程度和分析能力以及對風(fēng)險的防范能力，同時還要提高財務(wù)管理部門的最高財務(wù)管理人的財務(wù)決策管理的水平，降低經(jīng)營和決策的盲目性和隨意性。
（三）建立科學(xué)民主的決策機制，防止重大財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生
企業(yè)任何的財務(wù)決策，尤其是涉及到投資、籌資等重大的財務(wù)決策，將直接影響企業(yè)的運行甚至生存，因此必須要規(guī)范企業(yè)的財務(wù)決策機制，保證決策階段遵循法定的程序，體現(xiàn)民主、科學(xué)的原則，以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)的生存發(fā)展提供強有力的決策保障。而要想規(guī)范企業(yè)的決策機制，我認為首先要完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，其次要規(guī)范企業(yè)的決策程序，因為程序化的決策制度是保證決策的科學(xué)性、民主性的條件，是保證決策質(zhì)量的關(guān)鍵。最后要建立決策的責(zé)任追究制度。這樣就能夠促使決策者在做決策時更加謹(jǐn)慎，盡量減少人為的主觀判斷，使決策更加科學(xué)、合理。
首先，企業(yè)應(yīng)設(shè)立專人負責(zé)財務(wù)風(fēng)險管理工作，如果企業(yè)規(guī)模較小，可考慮由財務(wù)人員兼任，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的整個過程尤其是高風(fēng)險區(qū)域進行監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信息就及時、準(zhǔn)確地反饋到企業(yè)的決策層，以便決策層進行風(fēng)險決策，并協(xié)助處理各種財務(wù)風(fēng)險。
其次，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控系統(tǒng)，運用各種信息其中主要以財務(wù)、會計、統(tǒng)計信息為主，以計算、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控等方法為手段設(shè)置監(jiān)管指標(biāo)并進行實時監(jiān)控，判斷企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)風(fēng)險的大小及對企業(yè)的影響程度，主要的監(jiān)控方法如下：
1、異常信息分析法
企業(yè)風(fēng)險管理人員應(yīng)以信息管理為中心，及時獲得與企業(yè)息息相關(guān)的有關(guān)國內(nèi)外政策、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、通貨膨脹、利息率波動、同行業(yè)競爭對手等外部環(huán)境發(fā)生的重大變化，分析識別其中可能對企業(yè)造成財務(wù)風(fēng)險的信息。同時，財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要注意捕捉可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的早期信號，如銷售額的非正常下降、成本上升、管理及銷售費用異常變動、產(chǎn)品積壓、合格品率下降、貨款回收緩慢、延期支付貨款、過度依賴銀行貸款、盲目進行投資、經(jīng)營管理混亂、企業(yè)信譽下降、過度依賴關(guān)聯(lián)方等，分析其中是否存在財務(wù)風(fēng)險的早期信號及其產(chǎn)生原因，及早解決那些可能會危及企業(yè)生存發(fā)展的風(fēng)險問題。
2、現(xiàn)金流量分析法
現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程，現(xiàn)金對于企業(yè)猶如血液對于人體，現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題就會危及企業(yè)的生存，因此企業(yè)要經(jīng)常對其狀況進行分析、判斷，這樣就可及早發(fā)現(xiàn)存在的風(fēng)險，為企業(yè)提供預(yù)警信號。常見的預(yù)警信號如經(jīng)營資金不能得到滿足、流動資金周轉(zhuǎn)困難、拖延支付貨款、工程后續(xù)資金不足、過分依賴銀行借款等，歸結(jié)起來就是不能以收抵支和償還到期債務(wù)，而這正是影響企業(yè)生存的最直接風(fēng)險。另外，通過現(xiàn)金流量表也可以隨時揭示出企業(yè)現(xiàn)金運轉(zhuǎn)的狀況以及可能的危機，如經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及反映現(xiàn)金的流動性及獲取現(xiàn)金的能力的比率：現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負債比、銷售現(xiàn)金比率等都可為企業(yè)提供預(yù)警信號。因此，企業(yè)要充分運用各種現(xiàn)金流量信息來跟蹤監(jiān)控現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)，同時做好現(xiàn)金流量預(yù)測，通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，減少企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險，使企業(yè)能夠長期穩(wěn)定地生存、發(fā)展下去。
3、財務(wù)報表及指標(biāo)分析法
企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的各項經(jīng)濟活動最終會以財務(wù)數(shù)據(jù)的方式反映在企業(yè)財務(wù)報表的各個項目中，因此財務(wù)風(fēng)險分析的起點是財務(wù)報表，分析的前提是正確地理解財務(wù)報表并將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對企業(yè)風(fēng)險決策有用的信息，即通過對資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等報表中的主要項目如應(yīng)收賬款、存貨、短期借款、應(yīng)付賬款、主營業(yè)務(wù)收入及成本、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤或虧損等，及利用會計報表所提供的財務(wù)數(shù)據(jù)對反映企業(yè)的變現(xiàn)能力、資產(chǎn)管理效率、長期償債能力、盈利能力等指標(biāo)體系中的重要比率如流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、銷售毛利率及凈利率、凈資產(chǎn)收益率等進行經(jīng)常性的對比分析，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、抵抗風(fēng)險的能力等進行判斷并做出評價，就可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在風(fēng)險及風(fēng)險的大小，使企業(yè)及時進行財務(wù)風(fēng)險決策。
總之，財務(wù)風(fēng)險管理因各個企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境不同而在風(fēng)險監(jiān)控方法的選擇上也會不同，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所面臨的財務(wù)風(fēng)險的具體情況，采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險監(jiān)控方法，并制訂嚴(yán)格的風(fēng)險控制計劃，以降低財務(wù)風(fēng)險。
最后，在建立了風(fēng)險的識別與監(jiān)控系統(tǒng)后，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險信號進行監(jiān)測，一旦發(fā)現(xiàn)就要根據(jù)其形成的原因及具體情況，及時采取切實可行的風(fēng)險管理策略及措施以回避、控制或分散風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險的危害程度，最終實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。
派可數(shù)據(jù)，一天實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)可視化分析
（全文完，作者：熊吉同學(xué)，來自派可數(shù)據(jù)社區(qū)，授權(quán)搜狐發(fā)布。）
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