大家好，我是小安，協(xié)助上千位客戶(hù)成功辦理過(guò)民生香港卡、中信香港卡、渣打香港卡，港股打新日入10W，100W資金實(shí)盤(pán)港美股打新。歡迎來(lái)公眾號(hào)《港美股IPO》找我聊聊。
今天給大家出一個(gè)港股打新的入門(mén)的三節(jié)課。
港股打新第一課——港股打新的基礎(chǔ)認(rèn)知
港股打新第二課——打新流程的完整演示
港股打新第三課——打新的實(shí)戰(zhàn)技巧
第一節(jié)課
學(xué)習(xí)目標(biāo)：提升大家的認(rèn)知，熟悉港股打新的含義，港股打新的特點(diǎn)以及它的投資規(guī)則。
可能有些小伙伴參與過(guò)A 股打新，那就是一家公司在國(guó)內(nèi)公開(kāi)發(fā)行新股準(zhǔn)備上市的時(shí)候，大家可以參與新股的認(rèn)購(gòu)，等公司成功上市啦，股票代碼掛到證券交易所，股票可以自由流通轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，再把認(rèn)購(gòu)的新股賣(mài)出獲利，這就是A 股打新。
港股打新與A 股打新非常類(lèi)似，唯一不同的是港股打新是認(rèn)購(gòu)在香港證券交易所發(fā)行的新股。
在香港聯(lián)合交易所（港交所）申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)公開(kāi)發(fā)行上市的股票被稱(chēng)為港股打新，也可以說(shuō)：一家公司發(fā)行股票進(jìn)行上市，我們認(rèn)購(gòu)他股票的這個(gè)過(guò)程叫做打新，然而這個(gè)又是香港的新股所以叫做港股打新。
香港的股票市場(chǎng)相比國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，發(fā)展的時(shí)間更長(zhǎng)，比國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)更加成熟，各項(xiàng)制度更加規(guī)范，而且香港作為一個(gè)開(kāi)放的金融市場(chǎng)，能夠吸引很多優(yōu)秀的企業(yè)赴香港上市，比如大家熟知的阿里巴巴、小米、美團(tuán)都是在香港上市的。
與企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市首先要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批不同，企業(yè)在香港上市，首先要向港交所提出上市申請(qǐng)。也就是我們所說(shuō)的遞表。港交說(shuō)在接到企業(yè)的上市申請(qǐng)之后，要對(duì)企業(yè)提供的材料進(jìn)行審核問(wèn)詢(xún)，也即是我們說(shuō)的聆訊，詢(xún)問(wèn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，財(cái)務(wù)有沒(méi)有造假。通過(guò)港交所的聆訊之后，這時(shí)候企業(yè)就可以進(jìn)行路演招股，向投資機(jī)構(gòu)和散戶(hù)投資者兜售他們發(fā)行的新股。等發(fā)行的新股成功賣(mài)給投資人之后，股票就可以在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，自由交易了。我們參與港股打新，時(shí)機(jī)上就是在企業(yè)招股的時(shí)候，認(rèn)購(gòu)新股，等上市之后賣(mài)出。
那有同學(xué)肯定有疑問(wèn)了，港股打新為什么能賺錢(qián)呢？
港股打新主要是賺三方面的錢(qián)，分別是上市公司本身還有保薦人以及炒新用戶(hù)的錢(qián)。
因?yàn)橄愀坌鹿啥▋r(jià)采取的是市場(chǎng)機(jī)制，上市公司會(huì)定有一個(gè)招股價(jià)區(qū)間，如果定的價(jià)格太高，投資者不買(mǎi)賬不認(rèn)購(gòu)，就會(huì)發(fā)行失敗，所以上市公司在進(jìn)行招股價(jià)定價(jià)時(shí)，一般會(huì)取一個(gè)中等或者是中等一下下的價(jià)格進(jìn)行發(fā)行。也就是上市公司一般會(huì)下限定價(jià)，然后我們可以賺到一定的差價(jià)，大概二三十個(gè)點(diǎn)。
第二是賺保薦人的話(huà)，這一塊就是我們主要賺的是保薦人護(hù)盤(pán)的錢(qián)，這個(gè)怎么理解呢。上市公司發(fā)行新股的時(shí)候，一般會(huì)給保薦人一個(gè)多增發(fā)股份的權(quán)利，這個(gè)權(quán)利叫做超額配股權(quán)，也就是綠鞋機(jī)制。如果新股發(fā)行后價(jià)格下跌，跌破發(fā)行價(jià)的時(shí)候。保薦人就會(huì)在市場(chǎng)上大量買(mǎi)入破發(fā)的股票，把股價(jià)重新拉上去，起到穩(wěn)定股價(jià)的作用。所以對(duì)有綠鞋機(jī)制的新股來(lái)說(shuō)，下跌的幅度有限，上漲的幅度沒(méi)有限制。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之比很小，這也是港股打新能賺錢(qián)的邏輯之一。關(guān)于綠鞋機(jī)制，在后面的課程中，我們還會(huì)詳細(xì)給大家介紹。
第三個(gè)是賺炒新股人的錢(qián)。新股上市之后上漲的概率很大，有很多沒(méi)有中簽的額散戶(hù)可能就在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入這只股票，我們叫他們炒新股的散戶(hù)。如果行情很好的時(shí)候，新股的長(zhǎng)勢(shì)不錯(cuò)，會(huì)有很多的散戶(hù)去哄抬這個(gè)股價(jià)，去追高。這個(gè)時(shí)候我們的新股股價(jià)一開(kāi)盤(pán)就會(huì)不斷的拉高。打新的時(shí)候是按成本價(jià)購(gòu)買(mǎi)的，在二級(jí)市場(chǎng)是按市價(jià)，就會(huì)產(chǎn)生很大的價(jià)差。這是新股賺錢(qián)的第三個(gè)原因。
所以，港股打新這個(gè)事情就是統(tǒng)計(jì)套利，新股本身都是市場(chǎng)詢(xún)價(jià)來(lái)定價(jià)的，這個(gè)定價(jià)過(guò)程已經(jīng)考慮了企業(yè)的業(yè)績(jī)、估值、市場(chǎng)的接受度等各種因素，因此再去分析基本面用處不大，很難去預(yù)判某只新股上市后會(huì)漲會(huì)跌。但因?yàn)樾鹿梢瓿砂l(fā)行，總是需要吸引投資者人認(rèn)購(gòu)，那么一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)就一定會(huì)留有一個(gè)可以獲利的差價(jià)，即便某些新股可能破發(fā)，但總的一定會(huì)是盈利大于虧損，這樣新股發(fā)行才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
想明白這個(gè)道理，就知道即便短期出現(xiàn)破發(fā)，也應(yīng)該堅(jiān)持打新的理由了。
其實(shí)，港股市場(chǎng)和A股市場(chǎng)的差異還是挺大的，我們先了解一下2個(gè)市場(chǎng)的不同之處：
第一，港股實(shí)行注冊(cè)制
港股IPO采用注冊(cè)制，一般在進(jìn)行了盡職調(diào)查、招股書(shū)撰寫(xiě)、審計(jì)等內(nèi)部工作后，可迅速進(jìn)入聯(lián)交所審核程序，整個(gè)上市過(guò)程有望在6～12個(gè)月內(nèi)完成。
簡(jiǎn)單的理解，注冊(cè)制上市門(mén)檻低，因而港股市場(chǎng)新股多，上市企業(yè)質(zhì)量參差不齊，存在一定的破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，所以港股打新，不能盲目的把所有新股都申購(gòu)了，得挑著打。
第二，港股無(wú)漲跌停限制，A股有漲跌停限制
港股不限制漲跌停，或許一日暴漲幾倍，也可能一日虧盡所有。就拿之前的大熱股中煙香港來(lái)說(shuō)，上市不足半個(gè)月累計(jì)漲幅就達(dá)到了300%多，又比如19年上市的新股，傲迪瑪汽車(chē)，首日上漲了259%。而在A 股新股上市之后新股上市首日買(mǎi)入技巧，首日最高上漲40%，第二天就會(huì)有漲停板的限制，最高只有10%。
所以，如果不是有一顆超強(qiáng)心臟能承受這樣的高風(fēng)險(xiǎn)，還是別去炒港股，專(zhuān)心做港股打新。玩港股打新也要有承擔(dān)虧損的認(rèn)知，精挑新股和嚴(yán)格執(zhí)行首日賣(mài)出策略都很重要。
第三，交易規(guī)則上，港股和A股也有明顯的不同
想掌握一種投資方式，一定不能忽視它的投資規(guī)則，接下來(lái)我們就一起再看一下港股打新的交易規(guī)則。港股是T+0交易，當(dāng)天買(mǎi)入，可以當(dāng)天賣(mài)出，A 股市T+1交易，當(dāng)天買(mǎi)入，第二天才能賣(mài)出。除此之外，港股打新在中簽率、交易幣種、打新方式、分紅派息、投資者的構(gòu)成中，也與A 股有顯著的不同。
港股交易時(shí)間上，大家需要多留意，新股中簽之后賣(mài)出的話(huà)，只能在交易時(shí)間內(nèi)才能交易。總體來(lái)說(shuō)，港股的交易時(shí)間要比A 股更長(zhǎng)。
除此之外，港股新股比A 股還多了一個(gè)交易時(shí)間段，那就是在新股上市的前一天收盤(pán)之后，可以進(jìn)行暗盤(pán)交易，提前賣(mài)出新股或者買(mǎi)入新股。而A 股是沒(méi)有暗盤(pán)交易的，中簽的新股只能等到上市日才能賣(mài)出。
暗盤(pán)交易不是通過(guò)交易所系統(tǒng)，而是某些大型券商自行設(shè)立的，針對(duì)自己的客戶(hù)的內(nèi)部交易系統(tǒng)后面我們會(huì)講到的。
第四，最小交易單位不同
最后，港股打新的最小交易單位是一手，對(duì)于A 股來(lái)說(shuō)，一手就是100股，這是一成不變的。對(duì)于港股新股來(lái)說(shuō)，一手的數(shù)量可能是8000股，也可能是1000股，還有可能是500股，具體股數(shù)是不同的，這個(gè)是上市公司自己規(guī)定的。不管一手有多少股，我們申購(gòu)新股的最少單位就是一手。
既然港股和A股市場(chǎng)與很多不同，那港股打新與A股有何區(qū)別呢？
第一，A股打新門(mén)檻高，對(duì)于散戶(hù)非常不友好。必須得持有股票（20個(gè)交易日平均股票市值1萬(wàn)），也就是市值打新，等中簽后再繳申購(gòu)款，不占用資金。
港股打新股，門(mén)檻極低，不需要市值，有現(xiàn)金就能打。
第二、A股中簽率非常低，一般在萬(wàn)分之一至萬(wàn)分之六之間，往往需要數(shù)千萬(wàn)市值的門(mén)票股才能保證中一簽，和買(mǎi)彩票差不多，打不中正常，打中就是走運(yùn)了嘛，所以對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，越來(lái)越顯得無(wú)能為力。
港股則更顧及散戶(hù)利益，優(yōu)先保證一戶(hù)一簽，剩下的股票再根據(jù)遞減的分配原則，所以按照最低股數(shù)只打一手，一手中簽率是最高的，平均中簽率有73%，但中兩個(gè)簽以上的概率就逐漸變低了。
第三、A股打新時(shí)間只有1天，過(guò)時(shí)不候。而港股打新時(shí)間則長(zhǎng)得多，一般會(huì)有3-6個(gè)自然日。而從申購(gòu)截止到上市日大概還有7-12個(gè)工作日。
但是港股打新是預(yù)先繳款申購(gòu)就會(huì)凍結(jié)我們的資金，如果沒(méi)有打中那么未中簽的資金會(huì)退回，打新資金會(huì)直接退到我們的券商賬戶(hù)里面。
所以港股賬戶(hù)里最好多留點(diǎn)資金新股上市首日買(mǎi)入技巧，方便資金凍結(jié)期間，有其他新股上市時(shí)，還有錢(qián)可以繼續(xù)申購(gòu)，一般一個(gè)賬戶(hù)留個(gè)1-2萬(wàn)港幣就基本夠用了。
第四、與A股不同，港股有暗盤(pán)交易，就是在港股新股上市前一天獨(dú)有的，不通過(guò)交易系統(tǒng)，而是通過(guò)券商內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行報(bào)價(jià)撮合的交易。
給打新中簽提供了一個(gè)提前賣(mài)出鎖定收益的機(jī)會(huì)，若新股暗盤(pán)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，可以合提前賣(mài)出及時(shí)止損。
暗盤(pán)交易時(shí)間在新股上市前交易，在港股這也是正規(guī)的交易，別理解錯(cuò)了，只是名字顯得不好聽(tīng)。
（半日市：遇到節(jié)日只開(kāi)半天盤(pán)）
最后，A股想要提供中簽率，必須買(mǎi)更多的持倉(cāng)股票。而港股不同，想要提高中簽率和中簽數(shù)量，可以進(jìn)行融資加杠桿認(rèn)購(gòu)。
目前絕大多數(shù)券商可以提供10倍的融資認(rèn)購(gòu)，比如的賬號(hào)里面有1萬(wàn)現(xiàn)金，那么券商最高可以借給你9萬(wàn)，這樣你就可以認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)資金的新股了。
當(dāng)然融資不是免費(fèi)的，利息一般2%-5%之間的年化率，比較低，只是每次都要收取手續(xù)費(fèi)，通常每次收取50-100港幣不等（有些券商可以免哦），畢竟券商是要賺錢(qián)的嘛
對(duì)于一些明星熱門(mén)股，中簽率低，破發(fā)率較小，可以融資打新，提高中簽率，比如之前港股上市的阿里巴巴，就有幾十億的融資資金；
總結(jié)一下，港股打新跟A股打新相比，港股打新有四大優(yōu)勢(shì)。
第一、中簽率高。
A股打新的收益很高，基本上每只中簽的新股都能翻倍，但是中簽率低的想死的心都有了。大概只有萬(wàn)分之二的概率會(huì)中簽，換句話(huà)說(shuō)，在A股市場(chǎng)上打新10000次，才有可能中簽1到2次，和中彩票差不多了。而港股打新一手中簽率大概是60%。如果買(mǎi)上一手，大概有一半多的機(jī)會(huì)中簽，只從中簽率上看，港股打新秒殺A股了。
第二，不需要持倉(cāng)市值。
在A股打新，需要持有一定市值的股票，才有參資格，但是港股不需要。而且A股持倉(cāng)的市值越大，可以申購(gòu)的新股就越多。對(duì)大資金來(lái)說(shuō)，往往能吃的滿(mǎn)嘴流油，小散戶(hù)連口湯都喝不上。港股打新很簡(jiǎn)單，只要有港股賬戶(hù)，然后放入一定資金，就能參與了。還有保護(hù)普通投資人的一手中簽制度，中一簽的概率高于申購(gòu)一次多簽的概率。
港股市場(chǎng)，很注重保護(hù)中小投資人的利益。所以港股打新有個(gè)小技巧，就是堅(jiān)決只買(mǎi)一手，做一手黨。
第三、風(fēng)險(xiǎn)低，收益高
對(duì)于什么都不懂的小白來(lái)說(shuō)，炒股風(fēng)險(xiǎn)很大，但是港股打新不需要你具備非常專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，因?yàn)楸旧盹L(fēng)險(xiǎn)就很低。小白通過(guò)簡(jiǎn)單的學(xué)習(xí)就能掌握。而且港股還有暗盤(pán)交易，這是合法的場(chǎng)外交易方式，在公布中簽日的收盤(pán)后進(jìn)行。
第四，新股數(shù)量多。
港股新股的數(shù)量眾多，香港是一個(gè)開(kāi)放的金融市場(chǎng)，能吸引優(yōu)質(zhì)的企業(yè)去香港上市。在過(guò)去10年時(shí)間，港交所有7次的融資規(guī)模在全球所有的證券交易所里排名第一。新股多，我們參與新股認(rèn)購(gòu)的機(jī)會(huì)也就越多。
了解了港股優(yōu)勢(shì)后，有的同學(xué)就很激動(dòng)了，要趕緊沖進(jìn)去了，但是且慢
天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，港股打新在有豐富收益的同時(shí)，也存在一些劣勢(shì)，主要有3方面：
第一，破發(fā)的可能性不小，40%的新股會(huì)破發(fā)
第二，投入資金有限，投入有限，意味著收益有限
第三。收益有限，我們港股打新賺的是年化率，所以需要時(shí)間成本
港股打新優(yōu)先保證一戶(hù)一手，但中簽率還是有差別的，上市表現(xiàn)較好的熱門(mén)股，往
往申購(gòu)數(shù)量多中簽率低，反之冷門(mén)股上市表現(xiàn)落后的經(jīng)常中簽率高。
從網(wǎng)上發(fā)行有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)來(lái)看，上市首日漲幅10%以上的18只新股，平均認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為331倍；而跌幅超10%的新股同樣有18只，平均認(rèn)購(gòu)倍數(shù)僅為62倍。
所以，港股打新也要考慮超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)(投資者是否踴躍)、公司質(zhì)地與估值是否合理、保薦人過(guò)往對(duì)各類(lèi)股票保薦上市表現(xiàn)情況、是否有基石投資者參與，選擇合適新股參與；并不是如A 股一般“無(wú)腦”打新穩(wěn)賺。
這些知識(shí)點(diǎn)大家聽(tīng)上去還比較模糊，但不要著急，如何選擇質(zhì)地優(yōu)秀的股票，避開(kāi)破發(fā)股，垃圾股，都會(huì)是我們下面的課程中要學(xué)習(xí)的重點(diǎn)。
下面，我們繼續(xù)學(xué)習(xí)新股的申購(gòu)規(guī)則
公司在港交所掛牌上市有以下關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)：主要包含了五個(gè)重要的時(shí)間點(diǎn)。從開(kāi)始認(rèn)購(gòu)、截止認(rèn)購(gòu)、公布中簽、暗盤(pán)交易到上市。
我們?cè)谡J(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)股票，在公布中簽時(shí)得知是否認(rèn)購(gòu)成功，在暗盤(pán)交易時(shí)間和上市可以賣(mài)出中簽的股票。
需要注意的是暗盤(pán)交易時(shí)間。暗盤(pán)是場(chǎng)外交易市場(chǎng)，中簽的股票可以在暗盤(pán)賣(mài)出。事實(shí)上，有些新股在暗盤(pán)漲幅較大，適合在暗盤(pán)賣(mài)出，而不必等到上市。
具體來(lái)說(shuō)，一只新股上市有這些時(shí)間點(diǎn)需要注意。
第一，申購(gòu)日期
投資者參與新股申購(gòu)，需在擬上市公司列明的招股期內(nèi)參與認(rèn)購(gòu)，一般從申購(gòu)起始日至截止日為3.5天，最后半天為券商集中處理時(shí)間。
第二，定價(jià)日
申購(gòu)期結(jié)束后，擬IPO公司和承銷(xiāo)商共同商定發(fā)行價(jià)，一般為新股申購(gòu)的截止日或截止日后一日。
第三，新股配發(fā)日
公司公布的上市日期前，公布配發(fā)公告，用戶(hù)中簽新股將會(huì)到賬，有暗盤(pán)交易需求的投資者可在下午4:15-6:30開(kāi)始交易新股。
第四，新股掛牌日
掛牌日為新股上市首日，一般從招股到上市約為14-20日。
第五，綠鞋保護(hù)期
有超額配股權(quán)的新股，從申購(gòu)截止日到后一個(gè)月內(nèi)，投行都可行使其超額配股權(quán)。
在了解了港股打新的基本知識(shí)后，我想很多同學(xué)都想知道，港股打新的收益率是多少，到底能賺多少錢(qián)呢？
我們來(lái)回顧一下歷史數(shù)據(jù)。
先看2020年港股打新收益情況，2020年港股市場(chǎng)比以往幾年更具傳奇性，經(jīng)歷新冠疫情、物業(yè)股及醫(yī)療股市場(chǎng)風(fēng)向的突變、螞蟻集團(tuán)上市的煞停...
但港股打新的熱情居高不下，“物業(yè)股近2000倍的超購(gòu)”、“思摩爾近1.9萬(wàn)的每手收益”、“Z時(shí)代泡泡瑪特的超強(qiáng)估值”！就連局外人看到這番景象也會(huì)感到驚嘆！
下面我們先看幾組港股TOP10收益及漲幅數(shù)據(jù)：
據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，假設(shè)2020全年投資者每只新股都打（申購(gòu)），并按照首日上市開(kāi)盤(pán)價(jià)賣(mài)出，截至2020年12月29日，平均打新收益率達(dá)239.69%，盡管不能保每只新股全部中簽，但整體來(lái)看“港股打新的賺錢(qián)效應(yīng)”仍然非常明顯。
從絕對(duì)收益角度看，最具“賺錢(qián)效應(yīng)”的新股還是“大票”（入場(chǎng)費(fèi)較高的新股），例如思摩爾一手收益近1.9萬(wàn)，明源云一手收益近1.5萬(wàn)，歐康維視生物一手收益近1.2萬(wàn)。
據(jù)德勤預(yù)計(jì)，2021年港股將有120-130家公司上市，快手、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴、京東物流、微醫(yī)、喜茶、奈雪的茶等都有可能在明年上市。
另外，德勤預(yù)計(jì)明年將有10只大型中概股回流，包括知名互聯(lián)網(wǎng)科技龍頭企業(yè)百度、嗶哩嗶哩等可能在列。港交所有望成為2021年新股全球第一市場(chǎng)，對(duì)于投資者而言，港股打新仍然是絕佳投資。
有些同學(xué)可能會(huì)覺(jué)得，是不是只有今年港股打新才賺錢(qián)，你故意給我們舉今年的例子，那我們?cè)賮?lái)看一下港股打新過(guò)往的收益情況。
通過(guò)上一張圖片我們可以看到，從2015年到2019年，每年的港股打新收益都是正的，新股上市首日開(kāi)盤(pán)的平均漲幅，也都是正的，這也就是為什么港股打新能幫大家賺到錢(qián)，哪怕你是一個(gè)什么都不懂的小白投資者，也能上手操作，立馬賺錢(qián)。
那我們?cè)賳为?dú)看一下2019年港股打新的收益情況。
2019年香港全年一共發(fā)行了163只新股。根據(jù)不同的賣(mài)出時(shí)間，申購(gòu)新股幫我們賺到的收益分別是22779港元，22783港元，28003港元。
如果你投入30000港元進(jìn)行打新，扣除打新的手續(xù)費(fèi)和交易的成本之后，按新股上市首日收盤(pán)賣(mài)出的利潤(rùn)來(lái)看，2019年港股打新的收益率是57%。
柱狀圖就是我們統(tǒng)計(jì)的2019年各個(gè)月份港股打新的收益情況，雖然有些月份收益是負(fù)的，但是絕大多數(shù)月份收益都是正的。
總體來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)并不大，而且操作很簡(jiǎn)單，只需要在發(fā)行新股的時(shí)候買(mǎi)入，在新股上市的第一天賣(mài)出即可。不用向炒股那樣，你必須具備非常專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)或者技術(shù)分析能力，打新完全可以無(wú)腦買(mǎi)入和賣(mài)出。
最后，我們看一下，港股打新的常用名詞。
首先是綠鞋：由美國(guó)名為波士頓綠鞋制造公司1963年首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）時(shí)率先使用而得名，是超額配售選擇權(quán)制度的俗稱(chēng)。綠鞋機(jī)制主要在市場(chǎng)氣氛不佳、對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂(lè)觀或難以預(yù)料的情況下使用。
目的是防止新股發(fā)行上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下，增強(qiáng)參與一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)的投資者的信心，實(shí)現(xiàn)新股股價(jià)由一級(jí)市場(chǎng)向二級(jí)市場(chǎng)的平穩(wěn)過(guò)渡。采用“綠鞋”可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)節(jié)融資規(guī)模，使供求平衡。
第二個(gè)，我們了解一下基石投資者?；顿Y者主要是一些一流的機(jī)構(gòu)投資者、大型企業(yè)集團(tuán)、以及知名富豪或其所屬企業(yè)?；顿Y者的引進(jìn)實(shí)際是對(duì)公司基本面和發(fā)展前景的肯定，這給市場(chǎng)帶來(lái)了很大的信心。
相應(yīng)地，基石投資者需要承諾購(gòu)買(mǎi)，且上市后鎖定3到6個(gè)月。同時(shí)，基石投資者不能重復(fù)進(jìn)行申購(gòu)，特別關(guān)鍵的是基石投資者要在公司的招股書(shū)中披露，需要公開(kāi)一些相關(guān)信息。
甲乙組也是一個(gè)常用名詞，這個(gè)概念是以500萬(wàn)為臨界點(diǎn)對(duì)新股認(rèn)購(gòu)用戶(hù)做的分組，認(rèn)購(gòu)總金額≤500萬(wàn)港元的，就屬于甲組(小散)；認(rèn)購(gòu)總金額>500萬(wàn)港元的，就屬于乙組(大戶(hù))。
然后是所謂的暗盤(pán)交易，所謂暗盤(pán)交易，是新股正式上市前，公布中簽當(dāng)日的收盤(pán)后進(jìn)行的合法場(chǎng)外交易，擁有暗盤(pán)交易的權(quán)力，相當(dāng)于多了一次賣(mài)出新股的機(jī)會(huì)或多拿點(diǎn)份額的機(jī)會(huì)。
其交易規(guī)則和方法確實(shí)基本相同，在新股上市前一天的下午4:15—6:30為暗盤(pán)交易的時(shí)間段，通過(guò)券商直接下單即可，不過(guò)有些券商暫時(shí)不支持暗盤(pán)。
暗盤(pán)的漲跌的數(shù)據(jù)會(huì)公開(kāi)，通常情況下還是首日漲幅的晴雨表，暗盤(pán)表現(xiàn)好的新股，上市首日的表現(xiàn)也不錯(cuò)；暗盤(pán)表現(xiàn)不好的新股，上市首日的表現(xiàn)一般都不太好。
最后，我們了解一下融資打新，融資打新就是香港市場(chǎng)所說(shuō)“孖展”，即杠桿交易，跟券商先“借錢(qián)”，想要提高中簽率和中簽數(shù)量，可以進(jìn)行融資加杠桿認(rèn)購(gòu)。
券商“借錢(qián)”給你打新，是要收息的，一般在年化1%-3%之間，而且每次都要收取50-100港幣不等的手續(xù)費(fèi)。目前絕大多數(shù)券商可以提供10倍的融資認(rèn)購(gòu)，比如你的賬號(hào)里面有1萬(wàn)現(xiàn)金，那么券商最高可以借給你9萬(wàn)，這樣你就可以認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)資金的新股了。
好啦，今天的課程就到這里了，在第一部分的學(xué)習(xí)中，我們從收益率，安全性，操作難度的角度，對(duì)港股打新有了一定的了解。
接下來(lái)，我們會(huì)繼續(xù)學(xué)習(xí)港股打新的更多知識(shí)，請(qǐng)大家及時(shí)溫故知新。
港股打新第一課——港股打新的基礎(chǔ)認(rèn)知
港股打新第二課——打新流程的完整演示
港股打新第三課——打新的實(shí)戰(zhàn)技巧
大家好，我是小安，協(xié)助上千位客戶(hù)成功辦理過(guò)民生香港卡、中信香港卡、渣打香港卡，港股打新日入10W，100W資金實(shí)盤(pán)港美股打新。歡迎來(lái)公眾號(hào)《港美股IPO》找我聊聊。
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