據(jù)隆眾資訊分析，作為紡織原料之一的PTA今年新增占據(jù)醋酸主流推動力，醋酸酯類需求穩(wěn)中增長，占據(jù)醋酸下游第二需求增長行業(yè)。在下游行業(yè)陸陸續(xù)續(xù)投產(chǎn)之后，醋酸需求量在9-10月份呈現(xiàn)激增狀態(tài)，截至9月份國內(nèi)醋酸需求量新增3.4萬噸，并且9月之后國內(nèi)醋酸出口量也增量1萬-2萬噸，綜合來看醋酸行業(yè)需求量在9月份累計新增5萬噸左右。
在供應(yīng)方面，進入11月之后，國內(nèi)醋酸市場裝置運行不穩(wěn)定，華北地區(qū)故障最為集中，導(dǎo)致11月醋酸市場現(xiàn)貨損失4.75萬噸，占11月醋酸產(chǎn)量的6.49%。進入12月之后南京BP裝置因一氧化碳問題停車，保守估計該裝置停車15天，對應(yīng)損失量將2.25萬噸，更加劇了市場供應(yīng)緊張的局面。
“從下游行業(yè)的發(fā)展情況來看，隨著安全環(huán)保監(jiān)管持續(xù)收嚴(yán)，規(guī)模較大、管理規(guī)范、具有市場競爭優(yōu)勢的企業(yè)能夠保持較好的開工率?！蹦成a(chǎn)醋酸的上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。
據(jù)了解，目前醋酸現(xiàn)貨緊張，下游拿貨積極，推動醋酸市場成交價格直線上漲，不少機構(gòu)預(yù)計，醋酸價格有望刷新近十年最高點。
這些上市公司是行業(yè)龍頭
據(jù)了解，2019年醋酸國內(nèi)產(chǎn)能 925 萬噸，產(chǎn)量 779 萬噸，平均開工率 84%，2020 年，醋酸預(yù)期沒有新增產(chǎn)能投產(chǎn)。
目前A股上市公司中，生產(chǎn)醋酸的并不多。產(chǎn)能方面，江蘇索普目前具備年產(chǎn)120萬噸醋酸、30萬噸醋酸乙酯的設(shè)計生產(chǎn)能力。華誼集團2019年醋酸產(chǎn)量121.21萬噸；華魯恒升2019年醋酸產(chǎn)量63.26萬噸。兗州煤業(yè)旗下魯南化工具備醋酸50萬噸年產(chǎn)能。
據(jù)機構(gòu)監(jiān)測，包括各上市公司在內(nèi)的醋酸生產(chǎn)廠家，目前訂單飽和，現(xiàn)貨緊張，有龍頭企業(yè)封盤不報價，大部分企業(yè)一單一談。
江蘇索普：預(yù)計今年凈利扭虧為盈
作為醋酸龍頭企業(yè)，此前江蘇索普發(fā)布的今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入25.2億元，同比增長877.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤5323.1萬元，上年同期為-703萬元，同比扭虧為盈。同時公司預(yù)告，預(yù)計今年1-12月歸屬上市公司股東凈利潤扭虧為盈。
日前公司曾發(fā)布股票交易異常波動公告。公告稱，經(jīng)公司自查，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常。外部環(huán)境方面，近期，公司主要產(chǎn)品醋酸市場供需關(guān)系改善。由于國內(nèi)疫情基本得到控制，社會各業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游需求也逐步恢復(fù)正常、境內(nèi)市場出現(xiàn)需求復(fù)蘇的跡象。加上近期亞太地區(qū)多套醋酸裝置停車檢修以及海外終端需求往國內(nèi)轉(zhuǎn)移等因素，進一步推動產(chǎn)品價格隨著需求的回暖而上升。
今年8月公司曾披露非公開發(fā)行預(yù)案，擬募集資金總額不超過10億元，用于醋酸造氣工藝技術(shù)提升建設(shè)項目、補充流動資金及償還銀行貸款項目。不過對于本次定增進展，江蘇索普在12月3日晚間公告中表示，截至目前，上述事項尚需獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，能否取得核準(zhǔn)尚存在不確定性。
華魯恒升：擬投資百億元建設(shè)荊州現(xiàn)代煤化工基地
截至12月8日收盤，國內(nèi)醋酸龍頭企業(yè)華魯恒升年內(nèi)漲幅已近80%。
今年11月公司公告，于10月31日與湖北省江陵縣政府、荊州市政府簽署了《華魯恒升荊州現(xiàn)代煤化工基地項目投資協(xié)議》。公司計劃投資建設(shè)華魯恒升荊州現(xiàn)代煤化工基地，基地一期項目總投資不少于100億元，建設(shè)功能化尿素、醋酸、有機胺等產(chǎn)品，二期及后續(xù)投資規(guī)模另行協(xié)商確定。
財通證券在研報認(rèn)為煤化工上市公司龍頭股，第二基地落戶荊州，打開公司長期成長空間。多年來，公司在煤氣化領(lǐng)域持續(xù)深耕，構(gòu)建了行業(yè)領(lǐng)先的成本優(yōu)勢。受限于山東省嚴(yán)控煤炭指標(biāo)，公司煤氣化產(chǎn)能擴充難度大。此次新基地簽約湖北荊州，破除了公司煤氣化產(chǎn)能擴張瓶頸，公司長期發(fā)展空間已經(jīng)打開。根據(jù)公司近5年平均資產(chǎn)收益率11%計算，僅荊州基地一期100億元投資能夠提升公司利潤中樞11億元，待公司一二期整體完成，有望再造一個華魯恒升。
兗州煤業(yè)：收購魯南化工延伸煤化工產(chǎn)業(yè)鏈
兗州煤業(yè)日前發(fā)布了擬以現(xiàn)金約183.55億元收購控股股東兗礦集團的7項相關(guān)資產(chǎn)的公告。其中兗礦魯南化工有限公司（簡稱“魯南化工”）是交易標(biāo)的的主要資產(chǎn)之一。公司收購魯南化工旨在延伸產(chǎn)業(yè)鏈煤化工上市公司龍頭股，實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。
魯南化工是新材料、新能源和高端精細(xì)化工產(chǎn)品生產(chǎn)與研發(fā)的大型高科技化工企業(yè)。現(xiàn)有醋酸、醋酸酯、醋酐、聚甲醛、丁醇、合成氨等九大類產(chǎn)品，總產(chǎn)能300萬噸。廣發(fā)證券認(rèn)為，公司擬整合兗礦集團下屬煤化工板塊業(yè)務(wù)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化公司主營業(yè)務(wù)。
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