(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機(jī)會(huì)，具有貼近一級(jí)投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報(bào)豐厚等特點(diǎn);
(2)與國內(nèi)外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資;
(3)跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以資本市場的動(dòng)態(tài)，通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息。
二、項(xiàng)目初審
項(xiàng)目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計(jì)劃書或項(xiàng)目介紹后，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提交初步一查報(bào)告、項(xiàng)目概況表，并對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的投資價(jià)值提出初審意見。
項(xiàng)目初審包括書面初審與現(xiàn)場初審兩個(gè)部分。股權(quán)投資基金對(duì)企業(yè)進(jìn)行書面初審的主要方式是審閱企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書或融資計(jì)劃書，股權(quán)投資基金在審查企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書之后，經(jīng)判斷如果符合股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目范圍，將要求到企業(yè)現(xiàn)場實(shí)地走訪，調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營與運(yùn)轉(zhuǎn)狀況股權(quán)投資的一般流程，即現(xiàn)場初審。
三、項(xiàng)目立項(xiàng)
對(duì)通過初審的項(xiàng)目，通常由項(xiàng)目投資經(jīng)理提交立項(xiàng)申請(qǐng)材料，經(jīng)基金管理人立項(xiàng)委員會(huì)或其他程序批準(zhǔn)立項(xiàng)，經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目方可進(jìn)行下一步工作。
四、簽署投資備忘錄
項(xiàng)目完成立項(xiàng)后，通常會(huì)與項(xiàng)目企業(yè)簽署投資備忘錄。投資備忘錄，也稱投資框架協(xié)議，或投資條款清單(TermSheet)，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。
投資備忘錄中的內(nèi)容，除保密條款和排他性條款之外，主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎(chǔ)，對(duì)雙方并無事實(shí)上的約束力。
五、盡職調(diào)査
立項(xiàng)批準(zhǔn)并簽署投資備忘錄之后，項(xiàng)目投資經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)分別到項(xiàng)目企業(yè)獨(dú)立展開盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)意見書、審計(jì)報(bào)告及風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告等材料，盡職調(diào)查認(rèn)為符合投資要求的企業(yè)與項(xiàng)目，項(xiàng)目投資經(jīng)理編寫完整的投資建議書。
六、投資決策
股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)設(shè)立投資決策委員會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目行使投資決策權(quán)。投資決策委員會(huì)的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易審查制度的要求，確保不存在利益沖突。通常，投資決策委員會(huì)由股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人(董事長、總裁等)、風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人、投資負(fù)責(zé)人和行業(yè)專家等組成。
七、簽署投資協(xié)議
投資決策委員會(huì)審查同意進(jìn)行投資的企業(yè)或項(xiàng)目，經(jīng)法律顧問審核相關(guān)合同協(xié)議后，由授權(quán)代表與被投資方簽署“增資協(xié)議”或“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”等投資協(xié)議、“股東協(xié)議”或“合資協(xié)議”以及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議。
八、投資后管理
投資協(xié)議生效后，項(xiàng)目投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的跟蹤管理，管理內(nèi)容包括但不限于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、重要合同等方面，以進(jìn)行有效監(jiān)控股權(quán)投資的一般流程，更要利自身的業(yè)務(wù)特長和社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)幫助企業(yè)改善經(jīng)營管理，為企業(yè)提供增值服務(wù)，包括幫助企業(yè)規(guī)范運(yùn)作、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提供再融資服務(wù)、上市輔導(dǎo)及并購整合等，使企業(yè)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)快速規(guī)范、成長、增值。
九、項(xiàng)目退出
項(xiàng)目退出是指當(dāng)所投資的企業(yè)達(dá)到預(yù)定條件時(shí)，股權(quán)投資基金將投資的資本及
時(shí)收回的過程。股權(quán)投資基金在項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，就要為項(xiàng)目設(shè)計(jì)退出方式，然后隨著項(xiàng)目進(jìn)展及時(shí)修訂。具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出(包括行業(yè)通常所指的回購、并購等)、清算退出。
一個(gè)完整的股權(quán)投資基金投資流程通常包括項(xiàng)目收集、項(xiàng)目初審、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資后管理、項(xiàng)目退出等主要階段。股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)項(xiàng)目所處周期、機(jī)構(gòu)自身管理特點(diǎn)以及基金協(xié)議相關(guān)約定適當(dāng)調(diào)整相關(guān)程序。
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