創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)較低，而通過(guò)舞弊造假以達(dá)到上市要求、魚(yú)目混珠的企業(yè)也不乏；且上市的企業(yè)皆為高成長(zhǎng)性企業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)非常大，企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市所需要IPO上市具備的條件有哪些呢，讓我們一起來(lái)了解一下吧。
企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市所需要IPO上市具備的條件的目錄創(chuàng)業(yè)板防范途徑創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件介紹《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》主要內(nèi)容創(chuàng)業(yè)板防范途徑
(一)樹(shù)立法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
首先，就創(chuàng)業(yè)板的法律依據(jù)而言，企業(yè)要認(rèn)真研究《公司法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》以及《深證證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)和實(shí)際規(guī)范。其次，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)充分利用中介機(jī)構(gòu)的資源為其所用。聘請(qǐng)顧問(wèn)律師，通過(guò)講座、培訓(xùn)等方式，培養(yǎng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的法律意識(shí)、強(qiáng)化法治化管理與風(fēng)險(xiǎn)防范理念，提高企業(yè)員工的法制觀念和建立依法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)文化，增強(qiáng)員工識(shí)別法律風(fēng)險(xiǎn)的能力，使律師服務(wù)的企業(yè)形成"法律是一種管理資源"的現(xiàn)代企業(yè)理念。并協(xié)作建立起企業(yè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使企業(yè)對(duì)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)真正做到事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救，杜絕引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。
(二)加強(qiáng)公司治理
加強(qiáng)公司治理能夠有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)要建立良好的組織結(jié)構(gòu)，要使企業(yè)的內(nèi)部組織及其行為結(jié)果始終保持與企業(yè)的目標(biāo)一致，并保證其靈活性以便于應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，做到股權(quán)清晰、控股權(quán)穩(wěn)定;權(quán)責(zé)分明、各司其職。管理層應(yīng)不斷汲取新的管理理念，更新自己的管理模式和經(jīng)營(yíng)方式，設(shè)計(jì)合理的組織結(jié)構(gòu)。再次，樹(shù)立以人為本的觀念，加強(qiáng)員工的職業(yè)道德建設(shè)，提升員工勝任能力，營(yíng)造誠(chéng)信的企業(yè)文化氛圍。
(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)雖然為這些企業(yè)提供了融資渠道，但如果資金籌集來(lái)了卻沒(méi)有被有效利用與控制，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，想要再度融資就難了;尤其對(duì)于高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的缺乏必定會(huì)增加其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算管理體制層級(jí)關(guān)系，配備相應(yīng)職能部門(mén)和人員，明確職責(zé)和權(quán)限，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)與運(yùn)作;提高財(cái)務(wù)決策水平，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，嚴(yán)格監(jiān)控資金支出的流程。企業(yè)應(yīng)通過(guò)合理配置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施，促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升。
(四)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，鞏固主要業(yè)務(wù)
對(duì)于那些存在大量應(yīng)收賬款的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。首先，運(yùn)用科學(xué)方法結(jié)合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，建立應(yīng)收賬款管理政策。其次，確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估其償債能力。再次，確定合理的應(yīng)收賬款比例。最后，建立銷(xiāo)售責(zé)任制。此外，有些創(chuàng)業(yè)板企業(yè)行業(yè)單一，一旦失去占主導(dǎo)地位的單一業(yè)務(wù)，便會(huì)毫無(wú)招架之力。因此，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重鞏固與重要客戶的往來(lái)關(guān)系。分析企業(yè)當(dāng)前資源狀況創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，確定自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，保證主要業(yè)務(wù)的同時(shí)發(fā)展其他業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額，提高企業(yè)盈利能力。
(五)加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，建立技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟
導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜多變，究其根本應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部消除盡可能的缺陷。首先，為了減少費(fèi)用負(fù)擔(dān)，分散技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以聯(lián)合其他企業(yè)共同開(kāi)發(fā)，建立技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。尋求技術(shù)資源的互補(bǔ)與結(jié)合，以達(dá)到利益共享、降低風(fēng)險(xiǎn)的雙贏目的。但是，在技術(shù)聯(lián)盟過(guò)程當(dāng)中，也會(huì)存在利益的沖突。合作會(huì)導(dǎo)致技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)，合作的成果會(huì)成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的武器。其次，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng)，創(chuàng)造良好的組織文化氛圍，增強(qiáng)組織凝聚力。加大研發(fā)投入，提升和優(yōu)化組織成員所掌握的知識(shí)和技能，改善技術(shù)活動(dòng)的設(shè)備條件，提高企業(yè)的技術(shù)活力，保持技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，以求在競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中立于不敗之地。
(六)加強(qiáng)內(nèi)部審核監(jiān)督，強(qiáng)制信息披露
由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)較低，而通過(guò)舞弊造假以達(dá)到上市要求、魚(yú)目混珠的企業(yè)也不乏;且上市的企業(yè)皆為高成長(zhǎng)性企業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)非常大。而我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地對(duì)這些企業(yè)提出比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露要求，以增加創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的透明度，大大提高市場(chǎng)流動(dòng)性。嚴(yán)格的信息披露制度會(huì)相應(yīng)的增加信息審核和披露的成本，這就要求上市的高科技企業(yè)必須在嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管制度下加大內(nèi)部審核監(jiān)督力度，將強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露有機(jī)結(jié)合起來(lái)，保證創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的有效運(yùn)行。
創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件
創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略及支持處于成長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講，創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高的成長(zhǎng)性的企業(yè)。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。
(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類(lèi)型企業(yè)的融資需要，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模，有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！豆芾磙k法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果業(yè)務(wù)范圍分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
(4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。
介紹《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》主要內(nèi)容
為明確創(chuàng)業(yè)板定位，突出創(chuàng)業(yè)板特色，進(jìn)一步提升擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，深交所制定了《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》，從四個(gè)方面引導(dǎo)、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人申報(bào)和保薦人推薦工作：
一是明確支持和鼓勵(lì)符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
二是堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，結(jié)合以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主的板塊特征，設(shè)置行業(yè)負(fù)面清單，原則上不支持房地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。
三是為更好支持、引導(dǎo)、促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，明確與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的行業(yè)負(fù)面清單中傳統(tǒng)企業(yè)，仍可在創(chuàng)業(yè)板上市。
四是按照“新老劃斷”原則，明確在審企業(yè)不適用行業(yè)負(fù)面清單的規(guī)定，進(jìn)一步做好新舊制度銜接，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。
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