剛剛于4月16日表態(tài)IPO發(fā)審會(huì)進(jìn)展略晚于預(yù)期的話音未落，4月19日凌晨，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)“預(yù)先披露”欄目在時(shí)隔一年半后首度更新，28家擬IPO公司的預(yù)披露文件依次亮相。對(duì)此，不少業(yè)內(nèi)人士表示，“暫且不論新股發(fā)行是否臨近，這些預(yù)披露文件透露了一個(gè)明確信號(hào)，新股發(fā)審重啟即將由此拉開序幕?！?/p>
“換句話說(shuō)，IPO重啟的靴子落地?！币晃徊辉妇呙娜倘耸空f(shuō)道。而民生證券研究院副院長(zhǎng)管清友也表示，新股重啟速度基本符合預(yù)期，預(yù)計(jì)在5月份可能正式重啟。
不過(guò)，仍未解決的IPO“堰塞湖”問(wèn)題,已經(jīng)讓排隊(duì)企業(yè)深感“堵車”的無(wú)奈，而對(duì)比當(dāng)前上交所168家主板企業(yè)的IPO“短隊(duì)”和中小板與創(chuàng)業(yè)板507家企業(yè)組成的“長(zhǎng)隊(duì)”，深交所申報(bào)企業(yè)開始蠢蠢欲動(dòng)。記者了解到，不少中小板擬上市企業(yè)，正在進(jìn)行滬市轉(zhuǎn)板“大遷徙”，數(shù)量或達(dá)上百家之多。
初審會(huì)或四月底前安排
首批預(yù)披露名單顯示，擬在上交所主板上市的企業(yè)有16家，擬在深交所中小板上市的企業(yè)有4家，擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有8家，28家公司將總計(jì)募集127.02億元。這28家企業(yè)，多處于“已反饋”、“已受理”的企業(yè)，并無(wú)此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的央企大盤股。
據(jù)某投行人士透露，根據(jù)監(jiān)管部門的要求，已完成預(yù)披露、需變更上市地的32家主板、中小板企業(yè)，需盡快更新并遞交預(yù)披露材料，擬發(fā)行企業(yè)初審會(huì)及發(fā)審會(huì)將于近期召開。
與此同時(shí)，該投行人士還透露，由于監(jiān)管部門發(fā)布了發(fā)行改革的系列配套措施，按照新規(guī)定的要求，須盡快更新的披露內(nèi)容主要包括：2013年年報(bào)、關(guān)于是否變更上市地的專項(xiàng)說(shuō)明、募集資金用途變化的說(shuō)明、依規(guī)落實(shí)投資者保護(hù)的相關(guān)措施等。
“同時(shí)，監(jiān)管部門還將對(duì)在審企業(yè)的工作底稿進(jìn)行抽查。而對(duì)于尚未提交預(yù)披露材料的在審企業(yè)，按照要求一并提交上述材料即可。而對(duì)于已更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的企業(yè)，將全部進(jìn)行預(yù)披露，一旦預(yù)披露將不能變更上市地。而如果要變更上市地，便要出具變更說(shuō)明，而以上材料均需在4月18日之前報(bào)至發(fā)行部綜合處?！痹撊耸勘硎尽?/p>
除此以外，北京一家券商投行部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，補(bǔ)充信息披露遞交工作完成后，初審會(huì)和發(fā)審會(huì)將很快召開。
對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，已經(jīng)預(yù)披露的企業(yè)如能在4月18日前補(bǔ)年報(bào)和更新招股書，則初審會(huì)可能在4月底前安排。
據(jù)記者了解，此次存量IPO重啟，主要針對(duì)已預(yù)披露的30多家企業(yè)，其他未披露的也可以報(bào)，但最近并不會(huì)審。另?yè)?jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前在審606家擬上市公司中，上交所主板165家、深圳中小板226家，創(chuàng)業(yè)板215家。
修訂首發(fā)審核流程
4月18日下午，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在例行發(fā)布會(huì)上透露ipo?重啟，發(fā)行監(jiān)管部在正式受理后即安排預(yù)先披露；首發(fā)企業(yè)審核過(guò)程中，不再設(shè)問(wèn)核環(huán)節(jié)。首發(fā)見面會(huì)安排在反饋會(huì)后進(jìn)行。本次一并公示了再融資審核工作流程。具體包括三點(diǎn)：第一，發(fā)行監(jiān)管部在正式受理申報(bào)材料后，即按程序安排預(yù)披露，反饋意見回復(fù)后、初審前，企業(yè)要再按規(guī)定安排進(jìn)行預(yù)披露更新；第二，鑒于已要求保薦機(jī)構(gòu)建立公司內(nèi)部問(wèn)核機(jī)制，在首發(fā)企業(yè)審核過(guò)程中不再設(shè)問(wèn)核環(huán)節(jié)；第三，將首發(fā)見面會(huì)安排在反饋會(huì)后召開，增強(qiáng)交流針對(duì)性，提高見面會(huì)的效率。
按政策，并非所有企業(yè)都可立刻啟動(dòng)預(yù)披露。此次首批集體預(yù)披露的企業(yè)，必須滿足兩個(gè)條件：一是在17日前補(bǔ)充2013年年報(bào)等材料并更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的申請(qǐng)企業(yè)；二是在17日之前確定上市地點(diǎn)不發(fā)生變更的企業(yè)，若上市地點(diǎn)與申報(bào)時(shí)相比有變更，需再補(bǔ)充有關(guān)更換材料。
據(jù)了解，由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和職能已作調(diào)整，今后主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)及再融資申請(qǐng)的審核流程和企業(yè)基本信息將統(tǒng)一發(fā)布。
或有上百家中小板企業(yè)
轉(zhuǎn)至滬市
幾家歡喜幾家愁。就投行人士而言，暫停一年半的IPO企業(yè)預(yù)披露的再度上路，意味著工作將重新開展，一年半的苦日子即將終結(jié)。但是，也不難發(fā)現(xiàn)，停滯逾一年之久的IPO重啟后,企業(yè)排隊(duì)積壓的現(xiàn)象仍較為嚴(yán)重。而為緩解巨大的IPO“堰塞湖”壓力,中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示,將鼓勵(lì)和支持排隊(duì)企業(yè)除在A股市場(chǎng)上市外,選擇在新三板掛牌、到境外上市等多種方式融資發(fā)展。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，首發(fā)企業(yè)可以根據(jù)自身意愿，在滬深市場(chǎng)之間自主選擇上市地，不與企業(yè)公開發(fā)行股數(shù)多少掛鉤。
事實(shí)上，在此次發(fā)布預(yù)披露文件的28家公司中，滬市公司占比過(guò)半，較今年初IPO重啟時(shí)新股公司多集中于深市主板及創(chuàng)業(yè)板的情況變化明顯。
值得注意的是，通過(guò)對(duì)比4月11日證監(jiān)會(huì)公布的擬IPO企業(yè)名單，選擇滬市上市的16家公司中有8家是近日決定“由深轉(zhuǎn)滬”的，包括福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備、安徽九華山旅游、上海聯(lián)明機(jī)械、中電電機(jī)等企業(yè)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這正是證監(jiān)會(huì)疏導(dǎo)所致。
除因信息發(fā)布規(guī)則微調(diào)而未計(jì)入最新名單的，和最新終止或中止審查的數(shù)十家企業(yè)外，另有20多家企業(yè)很可能正處在申請(qǐng)更變掛牌市場(chǎng)的過(guò)程中。據(jù)記者獲悉，南京、湖州均有尚未預(yù)披露的企業(yè)擬轉(zhuǎn)至滬市。
對(duì)此，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于上市規(guī)則不同，企業(yè)需要達(dá)到主板上市要求后，重新遞交材料。企業(yè)可能會(huì)考慮申報(bào)成本及排隊(duì)時(shí)間，估計(jì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)更改上市地的可能性較小。
“預(yù)計(jì)本次滬深轉(zhuǎn)板之爭(zhēng)主要集中在申請(qǐng)中小板上市的企業(yè)。由于當(dāng)前上交所有168家主板企業(yè)排隊(duì)申請(qǐng)上市ipo?重啟，遠(yuǎn)少于深市中小板與創(chuàng)業(yè)板合計(jì)的507家，再加上地處江浙地區(qū)的擬IPO公司更改到滬市主板概率較大，預(yù)計(jì)從中小板轉(zhuǎn)到滬市主板的擬上市企業(yè)可能會(huì)有數(shù)十家乃至上百家之多。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
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