您的瀏覽器不支持該audio標簽。
創(chuàng)業(yè)板市場是我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的一大重要組成部分，越來越多規(guī)模相對較小但具有較大潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)開始在創(chuàng)業(yè)板上市，以籌集更多資金發(fā)展企業(yè)。那么創(chuàng)業(yè)板上市流程及條件有哪些呢？
一、創(chuàng)業(yè)板上市流程及條件有哪些
創(chuàng)業(yè)板公司首次公開發(fā)行的股票申請在深交所上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
股票已公開發(fā)行；
(二)公司股本總額不少于3000萬元；
(三)公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；
(四)公司股東人數(shù)不少于200人；
(五)公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載；
(六)深交所要求的其他條件。
擬上創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)該具備的條件：
1、公司基本狀況要求：
（1）擬上創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。（注：有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。）
（2）擬上創(chuàng)業(yè)板公司的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。擬上創(chuàng)業(yè)板公司的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。
（3）擬上創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。
（4） 擬上創(chuàng)業(yè)板公司最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
2、公司內(nèi)部財務(wù)狀況要求：
（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元；最近一期末不存在未彌補虧損；發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。
（2）擬上創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力創(chuàng)業(yè)板上市條件，（經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)穩(wěn)定；商標、專利、專有技術(shù)不存在風(fēng)險；最近一年的凈利潤不存在客戶依賴。）
（3）依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。擬上創(chuàng)業(yè)板公司的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。
（4） 不存在重大償債風(fēng)險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。
3、公司治理結(jié)構(gòu)要求：
（1）擬上創(chuàng)業(yè)板公司具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、 董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。
（2）擬上創(chuàng)業(yè)板公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。
（3）擬上創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持擬上創(chuàng)業(yè)板公司的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
4、公司內(nèi)部管理要求：
（1）擬上創(chuàng)業(yè)板公司資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。
（2）擬上創(chuàng)業(yè)板公司會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了擬上創(chuàng)業(yè)板公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。
（3）擬上創(chuàng)業(yè)板公司具有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。
（4）擬上創(chuàng)業(yè)板公司內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。
（5）擬上創(chuàng)業(yè)板公司的公司章程已明確對外擔(dān)保的 審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保的情形。
（6）擬上創(chuàng)業(yè)板公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法 律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形：
① 被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；
② 最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的；
③ 因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。
（7）擬上創(chuàng)業(yè)板公司最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。擬上創(chuàng)業(yè)板公司及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。
（8）擬上創(chuàng)業(yè)板公司募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與擬上創(chuàng)業(yè)板公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。
（9） 擬上創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。
公司在創(chuàng)業(yè)板上市要走哪些程序
1、第一步，對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。擬定改制重組方案，聘請保薦機構(gòu)(證券公司)和會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)對改制重組方案進行可行性論證，對擬改制的資產(chǎn)進行審計、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設(shè)立取消了省級人民政府審批這一環(huán)節(jié)。
2、第二步，對企業(yè)進行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。保薦機構(gòu)和其他中介機構(gòu)對公司進行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標和募集資金投向，對照發(fā)行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發(fā)行申請文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。
3、第三步，制作申請文件并申報。企業(yè)和所聘請的中介機構(gòu)，按照證監(jiān)會的要求制作申請文件，保薦機構(gòu)進行內(nèi)核并負責(zé)向中國證監(jiān)會盡職推薦;符合申報條件的，中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)受理申請文件。
4、第四步，對申請文件審核。中國證監(jiān)會正式受理申請文件后，對申請文件進行初審，同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機構(gòu)反饋審核意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對反饋的審核意見進行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會審核前，進行申請文件預(yù)披露，最后提交發(fā)行審核委員會審核。
5、第五步，路演、詢價與定價。發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會審核通過后，中國證監(jiān)會進行核準，企業(yè)在指定報刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進行路演，向投資者推介和詢價，并根據(jù)詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格。
6、第六步，發(fā)行與上市。根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機構(gòu)按規(guī)定負責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。
二、創(chuàng)業(yè)板上市的優(yōu)勢
1、在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的成本遠遠低于在境外創(chuàng)業(yè)板上市，根據(jù)深交所提供的材料進行對比，在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市只相當(dāng)于香港創(chuàng)業(yè)板1/2、相當(dāng)于納斯達克1/3的;
2、企業(yè)在首次公開發(fā)行以后，在證券交易所掛牌上市，上市之后的二級市場股票價格=每股盈余×二級市場市盈率。當(dāng)前境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級市場的平均市盈率高達130倍，而境外創(chuàng)業(yè)板的市盈率則在20-40之間，境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級市場的市盈率要高的多，這意味股東的賬面價值要高很多;
3、在境內(nèi)上市公司的股票能夠維持相對較高的換手率，換手率越高，意味股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，意味著股票流通性好，進出市場比較容易，也能保證企業(yè)的人氣比較旺盛;
4、在境內(nèi)上市能夠形成一個輻射國內(nèi)市場的廣告效應(yīng)，提升企業(yè)知名度。中國有那么多的電子計算機交易終端，股市的投資者就是上市公司的“活廣告”，無形的宣傳效應(yīng)很容易體現(xiàn)出來;
5、相比在境外創(chuàng)業(yè)板上市，境內(nèi)上市的發(fā)審更加便利，且周期較短，包括法律文件的起草準備成本也大大降低。
三、創(chuàng)業(yè)板上市的審核重點
1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)集中是創(chuàng)業(yè)板的基本要求。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。一種業(yè)務(wù)并不是說企業(yè)只能經(jīng)營一種產(chǎn)品。
2、與發(fā)行人成長性及持續(xù)盈利能力重要相關(guān)的幾個因素在審核中受重點關(guān)注，包括行業(yè)情況、技術(shù)情況、團隊情況、會計情況等。
3、行業(yè)情況主要關(guān)注目前的行業(yè)規(guī)模、成長性、持續(xù)性;關(guān)注行業(yè)的集中程度;關(guān)注行業(yè)的政策和環(huán)境，是否具有實實在在的政策支持;處于上下游行業(yè)的位置及是否處于強勢地位;潛在的競爭，特別是高毛利率的情況，是否能夠長期維持，先發(fā)優(yōu)勢是否明顯等。
4、技術(shù)情況主要關(guān)注技術(shù)的先進性、創(chuàng)新性及實用性，是否經(jīng)歷過市場的充分考驗;關(guān)注技術(shù)應(yīng)用的時機;關(guān)注核心技術(shù)的來源等。
5、團隊情況主要關(guān)注團隊的執(zhí)行能力，應(yīng)變和創(chuàng)新能力，團隊的凝聚力等以考察發(fā)行人是否具備持續(xù)的創(chuàng)新能力。
6、會計情況則主要關(guān)注在新商業(yè)模式下某些特殊商業(yè)模式或商業(yè)行為的收入確認問題，無形資產(chǎn)的確認和計量問題，資產(chǎn)減值、主要稅收政策、稅種、稅率、稅負減免。
7、募集資金投向。承主板監(jiān)管從嚴的理念，對創(chuàng)業(yè)板募集資金使用提出更加從嚴的要求，與此同時，為體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板特點，在強化監(jiān)管的前提下，創(chuàng)業(yè)板募集資金使用應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)靈活性。
8、強化未來三年發(fā)展規(guī)劃的披露，以進一步引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的持續(xù)盈利能力和發(fā)展方向，要求發(fā)行人的規(guī)劃應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人的資源、招股書及其他章節(jié)具有邏輯一致性，不能是自己盲目吹噓的“鏡中月、水中花”。
9、為構(gòu)建持續(xù)發(fā)展的發(fā)行人主體及其組織基礎(chǔ)創(chuàng)業(yè)板上市條件，強化準入主體的誠信規(guī)范，創(chuàng)業(yè)板在規(guī)定發(fā)行人主體的定量標準、存續(xù)時間、業(yè)務(wù)技術(shù)及其創(chuàng)新等實質(zhì)性要求的基礎(chǔ)上，對發(fā)行人的主體的誠信、規(guī)范提出具體要求，主要表現(xiàn)在股權(quán)、獨立性、公司治理、內(nèi)控制度、會計基礎(chǔ)工作規(guī)范、資金管理制度、章程、董監(jiān)高資格等方面，尤其是突出了創(chuàng)業(yè)板審計委員會的作用。
小結(jié)：
更多財稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財務(wù)培訓(xùn)請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
