【核心觀點】
1、作為投資者，很難提前預(yù)知上市公司哪一個管理者會出現(xiàn)問題。作為普通投資者，判斷一個上市公司，還是要從上市公司的行業(yè)、主業(yè)去下手。
2、一般來說，如果說上市公司的管理者或者上市公司的業(yè)務(wù)涉及到了P2P，就容易出現(xiàn)問題。
3、作為上市公司重要的管理者，他們出現(xiàn)問題以后，會產(chǎn)生很大的危害。首先對上市公司的經(jīng)營影響非常大。緊接著就影響到收益，上市公司的業(yè)績一下滑，就會出現(xiàn)股價下跌，最終影響到投資者的收益。
4、如果說上市公司的管理者沒有道德底線，縱使你有再大的管理能力，也沒有辦法把上市公司搞好，更不用說給投資者回報了。
【新聞背景】
“眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了！”這段來自《桃花扇》中的唱詞，用來形容2019年身陷囹圄的A股大佬們再合適不過了。據(jù)統(tǒng)計，在2019年全年，已有至少16位A股上市公司董事長或?qū)嵖厝吮痪娇刂啤＿@16位參演“2019監(jiān)獄風(fēng)云”的董事長或?qū)嵖厝?，平均年齡約為52歲，其中最年輕的是派生科技實控人唐軍，年齡僅有32歲，2019年3月因涉嫌非法吸收公眾存款而被警方控制。在性別方面，16位“主演”大多為男性，僅有一位是女性，她就是2019年7月因涉嫌金融詐騙而被警方刑拘的“商界木蘭”羅靜。對于這16位企業(yè)家而言，7月份可謂“多災(zāi)多難”。因為這個月，共有6人“被抓”，占全年總?cè)藬?shù)的近四成。2019年，他們到底發(fā)生了什么？為何紛紛身陷囹圄？
在上一期我們曾經(jīng)給大家盤點過上市公司的爆雷現(xiàn)象，在2019年實際上還有另外一個現(xiàn)象，就是作為上市公司的管理者，出現(xiàn)了很多問題，在這一期給大家來盤點一下2019年的監(jiān)獄風(fēng)云。
在這些上市公司里邊，既有知名度比較高的上市公司，也有剛剛上市時間不長的公司。當(dāng)然，它們都有一個共同的特點，就是管理層出現(xiàn)問題，都基本上涉及到董事長這一個層面，出現(xiàn)刑事犯罪問題。其實作為投資者來講，如果去看一個上市公司，可能還可以有跡可循，你可以隨著某種線索去發(fā)現(xiàn)上市公司有沒有可能造假，然后來規(guī)避這種適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。
作為市場投資者，又如何去從上市公司管理者角度去規(guī)避市場風(fēng)險？實際上說句心里話，很難規(guī)避的。因為上市公司的管理層，我們很難去從他們的一些行為上去看到底有沒有可能出現(xiàn)一些爆雷現(xiàn)象，也就是說，到底有沒有可能給投資者帶來不必要的虧損，或者叫風(fēng)險。
給大家羅列了這十八家出現(xiàn)監(jiān)獄風(fēng)云的上市公司。其實可以來看一下，到底這些上市公司的管理層都出現(xiàn)了哪些問題？第一種，實際上就是比較不太常見的，為什么叫不太常見？因為大家都知道作為市場管理者，作為企業(yè)管理者，涉嫌黑社會犯罪應(yīng)該說是跟他們好像不太沾邊，竟然有一些黑社會犯罪。
比如像*ST中科一個公司上市有多難，實控人張偉就涉嫌了黑社會犯罪。他的涉嫌黑社會犯罪實際上是因為他在這個公司經(jīng)營過程中涉及到放高利貸，作為管理者，上市公司的實際控制人張偉，他是糾結(jié)了一些社會上的人員形成了一種叫催債逼債的現(xiàn)象，所以說他涉嫌黑社會犯罪。
當(dāng)然也有上市公司，比如說葵花藥業(yè)實際控制人關(guān)彥斌，他實際上涉嫌的是故意殺人罪。有的時候也很難想象，作為一個上市公司老總，作為社會財富的擁有者，有了錢以后就好好干，好好過日子，好好做事業(yè)不挺好的嗎？出現(xiàn)問題也沒有用正常的這種方式去解決，反而去用了一些不正當(dāng)?shù)氖侄?，涉嫌故意殺人罪?/p>
包括新城控股的實控人王振華，他實際上也是一樣，他涉嫌的刑事犯罪更是道德底線缺失。作為一個財富的擁有者，很難想象他涉嫌的是猥褻兒童罪。
作為投資者，你很難提前預(yù)知上市公司哪一個管理者會出現(xiàn)問題。所以說作為投資者來講的話，除了要把能規(guī)避的規(guī)避掉，不能規(guī)避的怎么辦？還是要從市場的上市公司的行業(yè)、主業(yè)去下手。第一類的涉嫌刑事犯罪的一些管理層，雖然沒有辦法來規(guī)避，但是出現(xiàn)這種情況以后，還要盡量離這些上市公司遠(yuǎn)一些。
包括第二類的，第二類就是涉嫌行賄，當(dāng)然作為一個企業(yè)正常經(jīng)營來講，還是希望能公平競爭。
像暴風(fēng)集團(tuán)實控人馮鑫，就涉嫌非國家工作人員進(jìn)行行賄。實際上作為管理者來講，他們實際上可以通過正常手段去解決一些問題。當(dāng)他對社會資源調(diào)動能力出現(xiàn)缺失以后，沒有辦法覆蓋，就是他的能力已經(jīng)是不能干某些事情的時候，他還在強行去干，所以出現(xiàn)一些問題都很正常。
像第三個比較典型的，上市公司涉足P2P。像派生科技實控人唐軍，他們就涉嫌非法吸收公眾存款。P2P這個行業(yè)實際上是在最近幾年才由互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出來的一個業(yè)態(tài)。當(dāng)上市公司有很多人無法來解決自己公司經(jīng)營現(xiàn)金流的時候，當(dāng)經(jīng)營出現(xiàn)一些困境的時候，很多上市公司實際上都涉及到過P2P這個行業(yè)。
其實P2P這個行業(yè)，作為業(yè)態(tài)來講，很難說它是一個好的，還是壞的。但是很顯然，當(dāng)上市公司的人一旦涉及到P2P，包括它的業(yè)務(wù)涉及到P2P，這個時候就容易出現(xiàn)問題，因為P2P本身提供的是一個中介平臺，但是當(dāng)P2P上市公司出現(xiàn)資金池了，就容易涉嫌犯罪，涉嫌非法吸收公眾存款、非法集資，因為它所承擔(dān)的并不是一個平臺的作用，而是一個資金使用者的作用。
所以包括像第一類的，*ST中科實控人張偉涉嫌的黑社會犯罪，實際上也是因為做了一個高利貸的角色，吸收了一些錢，然后又高利貸放出去，當(dāng)他無法達(dá)到收支平衡的時候，就出現(xiàn)了犯罪的動機(jī)。犯罪動機(jī)就是當(dāng)一些上市公司在經(jīng)營活動過程之中，假如說它出現(xiàn)遠(yuǎn)離自己主業(yè)的經(jīng)營的時候，大家就要小心。因為市場當(dāng)上市公司出現(xiàn)這種經(jīng)營困境的時候，就非常容易引發(fā)這種不必要的一些經(jīng)營行為，這種經(jīng)營行為，直接有可能會導(dǎo)致犯罪。
【新聞背景】
回顧2019年，上市公司董事長、實控人暴雷頻發(fā)，股民真的很難。這其中不乏轟動一時的事件，包括葵花藥業(yè)實控人與前妻發(fā)生肢體沖突，被媒體報道稱，實控人涉嫌“故意殺人”；新城控股實控人兼董事長涉嫌猥褻兒童；康得新財務(wù)造假，實控人涉嫌挪用資金；博信股份實際控制人兼董事長羅靜被刑拘；暴風(fēng)集團(tuán)實控人兼董事長馮鑫涉行賄罪；愷英網(wǎng)絡(luò)因公司實控人、董事長、總經(jīng)理甚至已經(jīng)離任的監(jiān)事先后涉嫌犯罪被調(diào)查，成了今年A股市場上涉案人員最密集的公司。上市公司董事長、實控人違規(guī)違法防不勝防，投資者怎么辦？
還有第四種經(jīng)濟(jì)犯罪，經(jīng)濟(jì)犯罪在經(jīng)營活動中其實很難讓投資者去提前去預(yù)知，比如說像風(fēng)語筑實控人李輝，他涉嫌串投標(biāo)罪，本身是去擴(kuò)展業(yè)務(wù)去了，但是為了更好中標(biāo)，做了不必要的行為導(dǎo)致了這樣一個結(jié)果。
第五種是證券類的犯罪，這種主要涉嫌內(nèi)幕交易，也是現(xiàn)在市場上最多最常見的一種犯罪狀態(tài)。由于管理層他是市場參與者一個公司上市有多難，也是上市公司的管理者，他非常容易知道自己本公司內(nèi)部會出現(xiàn)什么樣的狀況，有什么樣的利好消息，有什么利空消息，將來有什么樣的一些更大的利好，所以說當(dāng)他一旦和利益掛鉤的時候，尤其是跟自己利益掛鉤的時候，涉嫌內(nèi)幕交易罪非常容易出現(xiàn)。包括像違規(guī)披露，實際上都是涉嫌內(nèi)幕交易以后所衍生出來的，違規(guī)披露等違反證券操作行為。
從目前來看的話，作為市場上的重要的參與主體，上市公司的重要的管理者、管理層，他們出現(xiàn)問題以后，實際上會產(chǎn)生很大的危害。
首先第一點，作為上市公司最大的、最高的管理人出現(xiàn)問題以后，它實際上對上市公司的經(jīng)營影響非常大。所以說上市公司管理層的管理者出現(xiàn)問題以后，直接就會影響公司的經(jīng)營。經(jīng)營一旦不好了，直接就影響到收益，上市公司的業(yè)績就會下滑。上市公司業(yè)績下滑以后，就會出現(xiàn)股價下跌，進(jìn)而會影響投資者的收益。
當(dāng)然，其實還是從小的層面上去看，要從更大的層面上去看，你會發(fā)現(xiàn)管理層的這些人出現(xiàn)這種事情以后，出現(xiàn)犯罪行為以后，實際上更重要的是對這個市場會產(chǎn)生更大影響，產(chǎn)生市場連帶效應(yīng)。
其實還是呼吁大家一下，作為管理層，大部分人已經(jīng)是功成名就了，沒有必要再去鋌而走險。如果道德底線都沒有，你再大的、天大的管理能力，也沒有辦法把上市公司搞得更好，更不用說對市場的投資者回報了。
作為市場參與者、旁觀者實際上還是很心痛的。像派生科技實控人唐軍、葵花藥業(yè)實控人像關(guān)彥斌、包括大智慧實控人張長虹、愷英網(wǎng)絡(luò)實控人王悅、康得新實控人鐘玉，康得新不僅上市公司出現(xiàn)重大問題，管理層的董事長也出現(xiàn)問題，實際上這都是連帶的。直接影響就是市值損失，進(jìn)而影響投資者的收益，再進(jìn)而影響公司可能退市了。如果市場假如說出現(xiàn)太多這種問題，對整個市場建設(shè)也是帶來很大的負(fù)面效應(yīng)。
有部分管理層的管理者，實際上他是精神境界是崩塌的。包括像ST天保董事長黃作慶，包括博信股份實控人羅靜，包括*ST鵬起的實控人張朋起，像ST昌魚實控人，包括像暴風(fēng)集團(tuán)實控人馮鑫，實際上他們都涉及到內(nèi)幕交易，包括像我們的知名上市公司，?？低暤墓芾韺雍鷵P中，包括龔虹嘉等等，包括蘭州民百的實控人朱寶良。作為財富的擁有者，作為上市公司管理層、管理者，他們出現(xiàn)這么多問題的話，實際上對于投資者來講，會引發(fā)更多的都是思考。
該怎么去看這種事情？實際上就告訴大家，要建立正確的人生三觀，要有正確的人生觀、價值觀和世界觀。這樣遇到事情以后，或者是在遇事之前，都會有一個最起碼的道德底線。對于管理者本人和對市場、對于投資者，都是皆大歡喜的局面。
希望更多管理層的管理人能夠看到，能夠一起共同的努力，建設(shè)一個更加完善美好的資本市場。
更多財稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財務(wù)培訓(xùn)請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
