構建地方國企“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系思路
2022-03-10 19:00·財資一家
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構建地方國企“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系思路
風險預警體系構建必須有共同的數(shù)據(jù)基礎：
考慮到地方國企業(yè)務多元化的特點，企業(yè)會出現(xiàn)業(yè)務多元、管理多元、數(shù)據(jù)種類多元的情況。因此，構建地方國企的債務風險預警監(jiān)控體系必須基于一個共同的數(shù)據(jù)基礎，既方便信息打通，同時也方便數(shù)據(jù)的及時提出和分析，不需要額外清洗或產(chǎn)生大量基礎數(shù)據(jù)。
在集團總部和業(yè)務板塊兩個層面構建“1+N”債務風險預警監(jiān)控指標體系：
該體系不僅在集團層面進行橫向延伸，同時在不同業(yè)務板塊進行縱向挖掘財務風險預警，抓住集團層面關鍵風險的同時，也能定位到不同業(yè)務板核心風險，實現(xiàn)共性風險和個性風險的的全狙擊。
“1”集團層面
在集團總部，以債務風險為核心，通過投資、融資、經(jīng)營三大價值要素分析定位債務風險成因，選定相關性、敏感度和可行性綜合考慮比較理想的若干指標，構建涵蓋“債務風險主指標+風險成因指標”的風險指標體系。通過該體系實現(xiàn)既能識別、診斷、提示債務風險本身，亦能進行債務風險成因分析和監(jiān)控的預警監(jiān)控體系，協(xié)助管理層全面了解債務風險財務風險預警，制定更具針對性的風險防范措施。簡單示例如下：
場景1：企業(yè)經(jīng)營效益如何
營收變化監(jiān)控
比率：營收環(huán)比增長率
比率：營收同比增長率
比率：營收環(huán)比增速變化情況
比率：營收增長率對比資產(chǎn)增長率對比負債增長率
經(jīng)營效益監(jiān)控
比率：毛利率
比率：毛利率波動率
比率：息稅前利潤/營收
比率：凈利潤率
比率：凈利潤率波動率
經(jīng)營效率監(jiān)控
比率：總資產(chǎn)周轉率
比率：固定資產(chǎn)周轉率
場景2：是否存在明顯的出血點
虧損結構
數(shù)量：凈虧損子公司數(shù)量
比率：凈虧損子公司數(shù)量占比
金額：凈虧損子公司虧損額
比率：凈虧損子公司虧損額合計/凈盈利子公司凈利潤合計
經(jīng)營效益監(jiān)控
數(shù)量：連續(xù)2年虧損的子公司數(shù)量
金額：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額合計
占比：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
數(shù)量：連續(xù)2年和虧損擴大的子公司數(shù)量
金額：連續(xù)2年和虧損擴大的子公司虧損額合計
占比：連續(xù)2年虧損擴大的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
集中度
集中度指標，排名前20%的虧損子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額
場景3：企業(yè)股權投資效益如何
投資虧損監(jiān)控
數(shù)量比率：（一年期以上長期股權投資年度虧損項目及新計提減值項目數(shù)量/總投資項目數(shù)量）
金額：一年期以上長期股權投資年度虧損額及新計提減值金額
比率：本年虧損率=一年期以上長期股權投資年度虧損額及新計提減值金額/(期初期末一年期以上虧損長投平均額)
數(shù)量比率：政治任務數(shù)量/總投資項目數(shù)量
金額：政治任務的虧損額+新計提減值金額
投資收益監(jiān)控
比率：存量項目在本年的投資收益率=(本年投資收益+其他綜合收益+股權處置收益)/(原始投資額+追加投資-減少投資）
比率：本年新增項目收益情況=新增投資項目當年投資收益/當年新項目投資額
比率：一年期以上項目收益率=[年末余額-(年初投資成本+追加投資）]/（年初投資成本+追加投資）
“N”業(yè)務層面
在業(yè)務層面，針對地方國企常見的房地產(chǎn)開發(fā)、土地一級開發(fā)、大宗商品貿易、物業(yè)服務等若干重點業(yè)務，結合業(yè)務特點及業(yè)務風險屬性，抓住重點業(yè)務核心風險，進行分類監(jiān)控。簡單示例如下：
債務風險預警監(jiān)控指標體系建設目標及價值
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