一個
科創(chuàng)板上市條件及行業(yè)要求
申請在科創(chuàng)板上市的發(fā)行人應屬于以下行業(yè)中的高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè):
(1)下一代信息技術，主要包括半導體和集成電路、電子信息、下一代信息 *** 、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等。
(2)高端裝備領域，主要包括智能制造、航空空航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關服務等。；
(3)新材料領域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化新材料、先進無機非金屬材料、高性能復合材料、前沿新材料及相關服務等。；
(4)新能源領域，主要包括先進核電、大規(guī)模風電、高效光電光熱、高效儲能及相關服務等。；
(5)在節(jié)能環(huán)保領域，主要包括節(jié)能產(chǎn)品及設備、先進環(huán)保技術及設備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關服務等。；
(6)生物醫(yī)藥領域，主要包括生物制品、高端化學品、高端醫(yī)療設備儀器及相關服務等。；
(七)符合科創(chuàng)板定位的其他領域。
科創(chuàng)屬性:
一個支持和鼓勵科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關行業(yè)領域中，同時符 合下列 4 項指標的企業(yè)申報科創(chuàng)板上市(一)最近三年R&D投資占營業(yè)收入的5%以上，或者最近三年R&D投資總額在6000萬元以上；
(2) R&D人員占當年職工總數(shù)的比例不低于10%；
(三)構成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利5項以上；
(4)最近三年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近一年營業(yè)收入金額達到3億元。
按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第(五)項規(guī)定的上市標準申請向科創(chuàng)板申報的企業(yè)，不得適用上述第(四)項指標中“營業(yè)收入”的規(guī)定；軟件行業(yè)不適用上述第(3)項指標要求，R&D投資應占10%以上。
2
支持和鼓勵科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關行業(yè)領域中，雖未達 到前述指標，但符合下列情形之一的企業(yè)申報科創(chuàng)板上市(一)發(fā)行人擁有的核心技術已被國家主管部門認定為國際領先、領先或對國家戰(zhàn)略具有重大意義；
(2)發(fā)行人作為主要參與者或發(fā)行人核心技術人員作為主要參與者，獲得國家科技進步獎、國家自然科學獎、國家技術發(fā)明獎，并將相關技術應用于公司主營業(yè)務；
(三)發(fā)行人獨立或牽頭承擔與其主營業(yè)務和核心技術相關的國家重大科技項目；
(四)發(fā)行人依托核心技術形成的主要產(chǎn)品(服務)屬于國家鼓勵、支持和推廣的關鍵設備、關鍵產(chǎn)品、關鍵零部件和材料，且已實現(xiàn)進口替代；
(5)形成核心技術和主營業(yè)務收入的發(fā)明專利(含國防特殊利益)50項以上。
三
限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市。禁止房地 產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務的企業(yè)在科創(chuàng)板上市發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票，應當符合《上海證券交易所科技創(chuàng)新板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。除本規(guī)則第二十三條、第二十四條規(guī)定的情形外，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票，應當至少符合下列上市標準之一，發(fā)行人招股說明書和保薦人上市推薦書中應當明確說明所選擇的具體上市標準:
(一)預計市值不低于10億元，最近兩年凈利潤為正且累計凈利潤不低于5000萬元，或者預計市值不低于10億元，最近兩年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元；
(二)預計市值不低于15億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近三年累計R&D投資占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%；
(三)預計市值不低于20億元人民幣，最近一年營業(yè)收入不低于3億元人民幣，最近三年經(jīng)營活動累計現(xiàn)金流量凈額不低于1億元人民幣；
(四)預計市值不低于30億元人民幣，最近一年營業(yè)收入不低于3億元人民幣；
(5)預計市值不低于40億元人民幣，主營業(yè)務或產(chǎn)品需經(jīng)國家相關部門批準，市場規(guī)?？蛰^大，已取得初步成效。醫(yī)藥企業(yè)至少需要有一個核心產(chǎn)品獲批進行二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需要具備明顯的技術優(yōu)勢并滿足相應條件。
前款凈利潤為扣除非經(jīng)常性損益前后的較低者，凈利潤、營業(yè)收入和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計的價值。
本所根據(jù)市場情況創(chuàng)業(yè)板上市條件五條標準，經(jīng)中國 *** 批準，可以調整第二款規(guī)定的具體標準。
2、
創(chuàng)業(yè)板的上市條件和行業(yè)要求
創(chuàng)業(yè)板定位為深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，適應更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)造的大趨勢，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。
支持和鼓勵符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請在創(chuàng)業(yè)板上市。
保薦機構應當符合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導向，準確把握創(chuàng)業(yè)板定位，切實履行勤勉盡責義務，推薦符合高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)申請在創(chuàng)業(yè)板上市。
中國 *** 發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引(2012年修訂)》中屬于以下行業(yè)的企業(yè)，原則上不支持其申請在創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)板上市條件五條標準，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)除外:
(一)農(nóng)林牧漁業(yè)；(2)采礦業(yè)；(3)酒類、飲料和精制茶制造業(yè)；(4)紡織業(yè)；(5)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)；(六)電力、熱力、燃氣、水生產(chǎn)和供應業(yè)；(7)建筑業(yè)；(八)運輸、倉儲和郵政服務；(9)住宿和餐飲；(10)金融業(yè)；(十一)房地產(chǎn)業(yè)；(十二)居民服務、修繕和其他服務。
第五條本規(guī)定第四條所列行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持其申請在創(chuàng)業(yè)板上市。
保薦機構應當對發(fā)行人與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的深度融合情況進行盡職調查，做出專業(yè)判斷，并在發(fā)行保薦機構說明具體核查過程、依據(jù)和結論。
在本所發(fā)行上市審核中，將特別關注根據(jù)本條之一款規(guī)定申報的發(fā)行人的業(yè)務模式、核心技術和R&D優(yōu)勢，并可根據(jù)需要咨詢本所行業(yè)咨詢專家?guī)鞂＜摇?/p>
發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票，應當符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。除本規(guī)則第二十三條、第二十四條規(guī)定的情形外，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票，應當至少符合下列上市標準之一，發(fā)行人招股說明書和保薦人上市推薦書中應當明確說明所選擇的具體上市標準:
(一)最近兩年凈利潤為正，累計凈利潤不低于5000萬元；
(二)預計市值不低于10億元人民幣，最近一年凈利潤為正，營業(yè)收入不低于1億元人民幣；
(三)預計市值不低于50億元，最近一年營業(yè)收入不低于3億元。
本章所稱凈利潤為扣除非經(jīng)常性損益前后的較低者。本章所稱凈利潤和營業(yè)收入是指經(jīng)審計的價值。
本所根據(jù)市場情況，經(jīng)中國 *** 批準，可以調整第二款規(guī)定的具體標準。
符合《若干意見》相關規(guī)定且最近一年凈利潤為正的紅籌企業(yè)，可申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市。
營業(yè)收入增長迅速，擁有自主研發(fā)、國際領先的技術，并在同行業(yè)競爭中處于比較優(yōu)勢地位。境外上市紅籌企業(yè)申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市的，其市值和財務指標應至少符合以下上市標準之一，發(fā)行人招股說明書和保薦人上市推薦書中應明確說明所選擇的具體上市標準:
(一)預計市值不低于100億元，最近一年凈利潤為正；
(二)預計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正，營業(yè)收入不低于5億元。
前款所稱營業(yè)收入快速增長，是指符合下列標準之一:
(一)最近一年營業(yè)收入不低于5億元，最近三年營業(yè)收入復合增長率在10%以上；
(2)最近一年營業(yè)收入低于5億元的，最近三年營業(yè)收入復合增長率在20%以上；
(3)如果由于行業(yè)周期性波動等因素導致行業(yè)整體處于下行周期，發(fā)行人最近三年營業(yè)收入復合增長率高于同期同行業(yè)可比公司平均增長水平。
R&D階段的紅籌企業(yè)和對國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略意義重大的紅籌企業(yè)，不受“營業(yè)收入快速增長”要求的約束。
3、
主板上市條件
一個
主體資格1)主體類型:依法設立并存續(xù)的股份有限公司；
2)經(jīng)營年限:連續(xù)經(jīng)營三年以上；
3)主營業(yè)務:最近三年未發(fā)生重大變化；
4)董事、高級管理人員:最近三年無重大變化；
5)實際控制人:最近三年無變化。
2
財務與會計1)凈利潤:最近三個會計年度凈利潤為正，累計凈利潤超過3000萬元；凈利潤按扣除非經(jīng)常性損益前后較低的損益計算；
2)收入:最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額超過5000萬元；最近三個會計年度累計營業(yè)收入超過人民幣3億元；
3)總股本:發(fā)行前總股本不低于3000萬元；
4)資產(chǎn):期末，無形資產(chǎn)(不含土地使用權、養(yǎng)殖權、采礦權等。)占凈資產(chǎn)比例不超過20%；
5)其他:最近一期期末無未彌補虧損。
4、
新三板精選層(小IPO)
選定的圖層訪問條件:
根據(jù)《分級管理辦法(征求意見稿)》第十五條，NEEQ上市公司進入精選層有四個標準，即:
(一)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤不低于1500萬元且加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；
(二)市值不低于4億元，最近兩年平均營業(yè)收入不低于1億元且增長率不低于30%，最近一年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正；
(三)市值不低于8億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近兩年R&D投資總額占最近兩年營業(yè)收入總額的比例不低于8%；
(四)市值不低于15億元，最近兩年R&D投資總額不低于5000萬元。
這里的“市值”是指上市公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票(以下簡稱公開發(fā)行)的價格計算的股票市值。
將創(chuàng)新層升級為精選層的條件:
在全國股份 *** 系統(tǒng)連續(xù)12個月在創(chuàng)新層面上市的公司，可以申請公開發(fā)行，進入精選層面。創(chuàng)新層上市公司完成公開發(fā)行并進入精選層應符合以下條件:
(一)最近一年年末凈資產(chǎn)不低于5000萬元；
(二)公開發(fā)行不少于100萬股，發(fā)行人數(shù)不少于100人；
(三)公開發(fā)行后，公司總股本不低于3000萬元；
(四)公開發(fā)行后，公司股東人數(shù)不少于200人，公眾股東持股比例不低于公司總股本的25%；公司總股本超過4億元的，公眾股東持股比例不得低于公司總股本的10%；
(五)中國 *** 和全國股份 *** 公司規(guī)定的其他條件。
其中，公眾股東是指除下列股東以外的上市公司股東:
(一)持有公司10%以上股份的股東及其一致行動；
(二)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員直接或者間接控制的法人或者其他組織。近親屬包括配偶、子女及其配偶、父母及其配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其子女和配偶的父母。
為什么不能進入選擇層:
(一)上市公司或者其控股股東、實際控制人犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪的；存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公共衛(wèi)生安全等重大違法行為。；
(二)上市公司或其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員受到中國 *** 及其派出機構行政處罰；或者因證券市場違法違規(guī)行為受到國家股轉公司等自律機構的紀律處分；
(三)上市公司或其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機關調查，或因涉嫌違法違規(guī)正在被中國 *** 及其派出機構調查，尚未有明確結論；
(四)上市公司或其控股股東、實際控制人已被列入失信人名單且情形未消除的；
(五)未按照全國股份 *** 公司的規(guī)定在每個會計年度結束后4個月內(nèi)編制和披露年度報告，或者未在每個會計年度上半年結束后2個月內(nèi)編制和披露半年度報告。
(六)最近三年的財務會計報告經(jīng)持有非標準審計意見的會計師事務所審計；
(七)中國 *** 和全國股轉公司的規(guī)定對上市公司經(jīng)營穩(wěn)定性、直接面對市場和繼續(xù)獨立經(jīng)營的能力產(chǎn)生重大不利影響，或者存在損害上市公司利益的其他情形。
選擇和降低層數(shù)的條件:
(一)上市公司或者其控股股東、實際控制人犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪的；存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公共衛(wèi)生安全等重大違法行為。；
(二)上市公司或其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員受到中國 *** 及其派出機構行政處罰；或者因證券市場違法違規(guī)行為受到國家股轉公司等自律機構的紀律處分；
(三)上市公司或其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機關調查，或因涉嫌違法違規(guī)正在被中國 *** 及其派出機構調查，尚未有明確結論；
(四)上市公司或其控股股東、實際控制人已被列入失信人名單且情形未消除的；
(五)未按照全國股份 *** 公司的規(guī)定在每個會計年度結束后4個月內(nèi)編制和披露年度報告，或者未在每個會計年度上半年結束后2個月內(nèi)編制和披露半年度報告。
5、
精選層轉板創(chuàng)業(yè)板上市
第十一條轉板公司申請轉板上市，應當在全國股份 *** 系統(tǒng)精選層連續(xù)上市一年以上，最近一年不存在全國中小企業(yè)股份 *** 系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱全國股份 *** 公司)應轉出精選層的情形。
第十二條申請 *** 上市的 *** 公司應當具備以下條件:
(一)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票登記管理辦法(試行)》。
(以下簡稱《登記辦法》)；
(二)公司及其控股股東、實際控制人最近三年未受到中國 *** 行政處罰，未因涉嫌違法違規(guī)行為被中國 *** 調查，最近十二個月未得出明確結論，也未受到全國股份 *** 公司公開譴責；
(三)總股本不低于3000萬元人民幣；
(四)股東人數(shù)不少于1000人；
(五)公眾持有的公司股份占公司股份總數(shù)的25%。
以上；如果公司總股本超過4億元，公眾持股比例將達到10%以上；
(六)在董事會決議公告之日前60個交易日(不含股票停牌日)對選定級別的交易者進行競價。
公式實現(xiàn)的股票累計成交量不低于1000萬股；
(七)市值、財務指標符合《上市規(guī)則》規(guī)定的上市標準，有表決權差異安排的 *** 公司申請 *** 上市時應符合《上市規(guī)則》的規(guī)定；
(八)本所規(guī)定的其他上市條件。
*** 公司選擇的上市標準涉及市值指標的，應當在 *** 上市申請日前20、60、120個交易日報送本所。
(不含股票停牌日)以收盤市值算術平均值的較低者為準。交易所可以根據(jù)市場情況調整轉板的上市條件和具體標準。
第十三條 *** 公司應當符合《登記辦法》等規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板定位。
六
科技創(chuàng)新板上市精選層轉板
第十二條 *** 公司申請 *** 至科創(chuàng)板上市的，應當在精選層連續(xù)上市一年以上，最近一年不存在全國中小企業(yè)股份 *** 系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱全國股份 *** 公司)應轉出精選層的情形。
第十三條 *** 公司申請 *** 至科創(chuàng)板上市，應當具備以下條件:
(一)《科技創(chuàng)新板首次公開發(fā)行注冊管理辦法(試行)》(以下簡稱《注冊辦法》)第十條至第十三條規(guī)定的發(fā)行條件；
(二) *** 公司及其控股股東、實際控制人最近三年未受到中國 *** 行政處罰，最近12個月因涉嫌違法違規(guī)被中國 *** 立案調查，尚未得出明確結論，或者最近12個月受到全國股份 *** 公司公開譴責；
(三)總股本不低于3000萬元人民幣；
(四)股東人數(shù)不少于1000人；
(五)公眾股東持股比例達到 *** 公司股份總數(shù)的25%以上； *** 公司總股本超過4億元的，公眾股東持股比例在10%以上；
(六)董事會關于向股票市場 *** 股票相關事項的決議公告前連續(xù)60個交易日(不含股票停牌日)精選層競價成交的股票累計成交量不低于1000萬股；
(七)市值和財務指標符合本辦法規(guī)定的標準；
(八)本所規(guī)定的其他轉板上市條件。
第十四條無表決權差異的 *** 公司申請 *** 至科創(chuàng)板上市時，其市值和財務指標應至少符合《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.2條規(guī)定的五項標準之一。
有表決權差異安排的 *** 公司申請 *** 至科創(chuàng)板上市時，市值和財務指標至少應符合《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.4條規(guī)定的兩個標準之一，表決權差異安排應符合《科創(chuàng)板上市規(guī)則》的規(guī)定。
*** 公司的 *** 報告和保薦機構的 *** 上市推薦應當明確說明所選擇的具體上市標準。相關市值指標中的預計市值以 *** 公司向本所提交 *** 申請前20個交易日、60個交易日、120個交易日(不含股票停牌日)收盤市值的算術平均值中的較低者為準。
第十五條 *** 公司應當符合《登記辦法》規(guī)定的科創(chuàng)板定位。
轉板公司應結合《科技屬性評價指引(試行)》、《上海證券交易所關于科技創(chuàng)新板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦的暫行規(guī)定》等相關規(guī)定，對是否符合科創(chuàng)板定位進行自我評估并提交專項說明。
保薦機構推薦轉板上市的，應當核查轉板公司是否符合科創(chuàng)板定位和科技創(chuàng)造屬性要求，并出具專項意見。
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