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一、公司盈利能力分析：
公司盈利能力分析主要是對公司的盈利進(jìn)行預(yù)測。公司盈利預(yù)測建立在對公司深入了解和判斷的基礎(chǔ)之上，通過對公司基本面進(jìn)行分析，進(jìn)而對公司的盈利預(yù)測做出假設(shè)。
盈利預(yù)測假設(shè)的主要內(nèi)容如下：
1、銷售收入的預(yù)測：
包括銷售收入的歷史數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢、公司產(chǎn)品的需求變化、市場占有率和銷售網(wǎng)絡(luò)、主要產(chǎn)品的存貨情況、銷售收入的明細(xì)等方面。銷售收入預(yù)測是公司盈利預(yù)測中最關(guān)鍵的因素。
2、生產(chǎn)成本的預(yù)測：
包括生產(chǎn)成本的結(jié)構(gòu)、主要原材料的價格走勢和每年所需要原材料的總量、成本變動和銷售情況變動、能否將上漲的成本轉(zhuǎn)嫁給下游、毛利率的變化情況等。
3、管理和銷售費(fèi)用預(yù)測：
包括銷售費(fèi)用和銷售費(fèi)用占銷售收入的比例、管理費(fèi)用的變化、新市場的拓展、每年的研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例等。
4、財務(wù)費(fèi)用的預(yù)測：
包括新增長期貸款和短期貸款等。
5、其他：
包括主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的比例企業(yè)財務(wù)狀況分析，到目前為止利潤的完成情況等。
二、公司成長性的分析：
（一）公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析：
經(jīng)營戰(zhàn)略是公司面對激烈的競爭與嚴(yán)峻的環(huán)境，為求得長期生存和不斷發(fā)展而進(jìn)行的 總體性謀劃。它是公司戰(zhàn)略思想的集中體現(xiàn)，是公司經(jīng)營范圍的科學(xué)規(guī)定，同時又是制定 規(guī)劃的基礎(chǔ)。經(jīng)營戰(zhàn)略是在符合和保證實現(xiàn)公司使命的條件下，在充分利用環(huán)境中存在的 各種機(jī)會和創(chuàng)造新機(jī)會的基礎(chǔ)上，確定公司與環(huán)境的關(guān)系，規(guī)定公司從事的經(jīng)營范圍、成 長方向和競爭對策企業(yè)財務(wù)狀況分析，合理地調(diào)整公司結(jié)構(gòu)和分配企業(yè)的全部資源。經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、 長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性等性質(zhì)，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn) 方式。由于經(jīng)營戰(zhàn)略決策直接涉及公司的未來發(fā)展，其決策對象是復(fù)雜的，所面對的問題 常常是突發(fā)性的、難以預(yù)料的。因此，對公司經(jīng)營戰(zhàn)略的評價比較困難，難以標(biāo)準(zhǔn)化。公 司經(jīng)營戰(zhàn)略分析，一般可以從以下幾個方面進(jìn)行：
1、通過公開傳媒資料、調(diào)查走訪等途徑了解公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，特別注意公司是否有明確、 統(tǒng)一的經(jīng)營戰(zhàn)略。
2、考察和評估公司高級管理層的穩(wěn)定性及對公司經(jīng)營戰(zhàn)略的可能影響；
3、公司的投資項目、財力資源、研究創(chuàng)新、人力資源等是否適應(yīng)公司經(jīng)營戰(zhàn)略的要求；
4、在公司所處行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析公司的競爭地位，是行業(yè)領(lǐng)先者、 挑戰(zhàn)者，還是追隨者，公司的經(jīng)營戰(zhàn)略是否適當(dāng)；
5、結(jié)合公司產(chǎn)品所處的生命周期，分析和評估公司的產(chǎn)品策略是專業(yè)化還是多元化。
6、分析和評估公司的競爭戰(zhàn)略是成本領(lǐng)先、別具一格，還是集中一點。
（二）公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力分析：
公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密 切相關(guān)。公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力分析是從微觀方面，具體考察公司的成長性，可以 從以下幾個方面進(jìn)行分析：
1、考察公司規(guī)模的擴(kuò)張是由供給推動還是由市場需求拉動，是通過公司的產(chǎn)品創(chuàng)造市場需 求還是生產(chǎn)產(chǎn)品去滿足市場需求，是依靠技術(shù)進(jìn)步還是依靠其他生產(chǎn)要素等等，以此找 出公司發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。
2、縱向比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握公司的發(fā)展趨勢，是加速發(fā) 展、穩(wěn)步擴(kuò)張還是停滯不前。
3、將公司銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長率與行業(yè)平均水平及主要競爭對手的數(shù)據(jù) 進(jìn)行比較，了解公司在行業(yè)中所處地位的變化。
4、分析、預(yù)測公司主要產(chǎn)品的市場前景及未來的市場份額。對公司的投資項目進(jìn)行分析， 并預(yù)測銷售和利潤水平。
5、分析公司的財務(wù)狀況及公司的投資和籌資潛力。
三、公司財務(wù)報表的分析：
它主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。通過財務(wù)報表，我們可以清晰的知道，公司的總資產(chǎn)，公司舉行的籌資活動和投資活動。企業(yè)的財務(wù)能力包括企業(yè)籌集資金，保持資金鏈不斷裂的能力，也包括企業(yè)運(yùn)用和管理資金的能力，這是分析企業(yè)能力的一個關(guān)鍵性因素。
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