一、什么是上市
上市在法律意義上來說就是已經(jīng)發(fā)行的股票在公開市場進(jìn)行交易。這個(gè)公開市場可以是上交所的主板、科創(chuàng)板；深交所的中小板、創(chuàng)業(yè)板等；也可以是美國納斯達(dá)克、香港證券交易所等，但值得注意的是新三板、地方股權(quán)交易中心（即所謂的四板）不屬于這個(gè)范圍。
一般而言，公眾理解的上市是與發(fā)行不可分割的，大家所說的IPO全稱為“首次公開發(fā)行股票并上市”。
二、上市的要求
（一）上市對(duì)企業(yè)的要求
《證券法》對(duì)于上市有統(tǒng)一的基本要求：《證券法》第十三條規(guī)定：“公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；
（二）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；
（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；
（四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件?！?/p>
具體在不同板塊上市，對(duì)企業(yè)的要求不同，詳見下圖。
（二）上市對(duì)企業(yè)股票的要求
由于前述原因：在不同板塊上市，對(duì)企業(yè)的要求不同，因此，上市對(duì)企業(yè)股票的要求也是不同的。
就中國上市而言，最出名的原則就是同股同權(quán)，即《公司法》第一百二十六條規(guī)定：“股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則上市公司條件有哪些，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額?！?/p>
但在科創(chuàng)板，滿足以下財(cái)務(wù)條件的情況下，現(xiàn)在也可以接受同股不同權(quán)的企業(yè)上市：
1. 預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 100 億元；
2. 預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。
三、 上市的利弊
上市最大的好處就是能夠在公開市場募集資金，簡單地說就是可以有人可以在各交易所板塊買到上市公司的股票，而這些認(rèn)購股票的金額都進(jìn)入了上市公司的賬戶。
上市公司的弊端就是信息披露和合規(guī)成本的增加。
1.信息披露：上市公司須進(jìn)行定期和不定期的信息披露，定期披露就是有規(guī)定內(nèi)容的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)。不定期信息披露，系根據(jù)《證券法》第六十七條的以下規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件:（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；（二）公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定；（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（十）涉及公司的重大訴訟上市公司條件有哪些，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效；（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；（十二）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
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